ELABORAREA BUGETULUI DE TREZORERIE

ELABORAREA BUGETULUI DE TREZORERIE

Bugetul de trezorerie urmareste asigurarea permanenta a capacitatii de plata a intreprinderii, prin sincronizarea incasarilor cu platile. Nerealizarea acestui obiectiv, in conditii acceptabile determina modificari in ansamblul bugetelor anuale, in ritmul investitiilor, politica creditelor - clienti, etc.

Elaborarea bugetului de trezorerie, prin metoda incasari- plati presupune doua faze mai importante si anume:

previziunea incasarilor si platilor;

determinarea si acoperirea soldurilor de trezorerie rezultate din compararea incasarilor cu platile .

Fluxurile de incasari si plati pot fi grupate in patru mari categorii:

a)     fluxuri de exploatare, generate de operatiunile curente care includ: incasarile din activitatea de exploatare ( incasari din activitatea de baza, cat si din alte activitati, subventii de exploatare, alte incasari din exploatare) si platile pentru activitatea de exploatare ( cumparari de materii prime si materiale, impozite si taxe, cheltuieli salariale si alte cheltuieli de exploatare);

b)     fluxuri de trezorerie in afara exploatarii, care includ incasarile si platile nelegate direct de activitatea de exploatare. Platile in afara exploatarii includ si fluxurile anuale de repartizare a profitului intreprinderii intre participantii directi la activitatea economica a acesteia: stat (impozit pe profit/venit), salariati (participarea la profit) si actionari sau asociati ( dividende).

c)     Fluxuri pur financiare, legate de operatiile privind imprumuturile intreprinderii pe termen lung si aportul actionarilor sau asociatiilor la cresterea capitalului social;

d)     Fluxuri de investire si dezinvestire , ce cuprind incasarile din vanzarea activelor imobilizate si platile pentru achizitionarea activelor fixe sau pentru cumpararea titlurilor financiare.

Toate aceste fluxuri modifica zilnic nivelul conturilor bancare ale intreprinderii antrenand o serie de decizii ale trezorierului intreprinderii. Acesta trebuie sa fie in permanenta preocupat de acoperirea soldurilor de trezorerie.

Aceasta operatiune presupune acoperirea prin credite pe termen scurt a deficitului de trezorerie sau plasarea excedentului de trezorerie.

Orizontul de previziune al trezoreriei difera in functie de scadentele incasarilor si platilor intreprinderii cat si de interesele acesteia. Astfel daca incasarile si platile sunt trimestriale, si intreprinderea urmareste soldul anual al trezoreriei, periodicitatea bugetului poate fi un an. Daca scadenta incasarilor si platilor este lunara si intreprinderea urmareste optimizarea sructurii de finantare pe termen scurt, orizontul de previziune poate fi de cateva luni. In fine cel mai frecvent, orizontul de timp este de ordinul zilelor pana la o luna intocmindu-se in acest caz graficul zilnic al incasarilor si platilor cu scadente semidecadale, decadale si chenzinale.

O previziune realista a trezoreriei presupune intocmirea unui buget anual cu defalcarea pe luni si cu o detaliere pe saptamani pentru primele trei luni ale anului. Aceasta previziune va fi actualizata in permanenta in cursul anului si detaliata in functie de necesitatile intreprinderii.

Bugetul de trezorerie se elaboreaza pe baza a trei documente de evidenta si previziune, respectiv : bilantul exercitiului incheiat, care reprezinta bilantul de deschidere al perioadei de previziune, contul de rezultate previzional si bilantul previzional. Trezoreria va fi determinata de fluxurile financiare ale perioadei de previziune (veniturile si cheltuielile din contul de rezultate) si de modificarea soldurilor creantelor si datoriilor de la inceputul si sfarsitul perioadei (bilantul de deschidere si bilantul previzional ).