Rolul informatiilor financiar-contabile

Rolul informatiilor financiar-contabile

Informatiile financiar-contabile reprezinta produsul contabilitatii la nivel organizational si al sistemelor de raportare externa, care analizeaza si prezinta in mod curent datele auditate cu privire la situatia financiara si performanta firmelor cotate la bursa. Bilanturile, conturile de profit si pierdere, fluxurile de trezorerie auditate, impreuna cu notele explicative, reprezinta principalele informatii prezentate investitorilor si legiuitorilor in legatura cu o anumita firma. Dezvoltarea si mentinerea unui sistem de raportare financiara nu este usoara. tarile cu piete puternic dezvoltate ale valorilor mobiliare, aloca resurse importante in vederea elaborarii si reglementarii regulilor contabile si de raportare financiara, care trebuie indeplinite de catre firmele cotate la bursa. Resursele alocate nu sunt doar de natura financiara, ci includ costuri de oportunitate asociate mobilizarii unui capital uman specializat, care vizeaza contabili, avocati, academicieni si politicieni.

In SUA, Securities and Exchange Commission (SEC), sub supravegherea Congresului Statelor Unite, este insarcinata cu respectarea si elaborarea regulilor, care trebuie asimilate de catre firme. Aceste reguli sunt elaborate atat de catre SEC, cat si prin intermediul unor organisme de control ale SEC, precum Consiliul Standardelor Financiar-Contabile (FASB) si Emerging Issues Task Force (EITF), care pe rand solicita sprijinul liderilor companiilor, academicienilor, si legiuitorilor din intreaga lume. In plus, pe langa elaborarea standardelor contabile privind investitiile, initiate de catre anumite tari si burse de valori mobiliare, exista un efort sustinut, sub cupola Institutului International de Normalizare Contabila (IASB), privind conceperea unui set comun de standarde contabile, care vor fi aplicate in final in toate tarile, reprezentand un reper in derularea tranzactiilor transfrontaliere.

Punctul de plecare in cercetarea guvernantei in contabilitate, il reprezinta faptul ca o parte importanta a rentabilitatii unei investitii provine din guvernanta intensiva aplicata la nivel organizational, care pe rand faciliteaza functionarea pietelor valorilor mobiliare si orientarea fluxului de capital uman si financiar extrem de rar, catre oportunitati investitionale promitatoare.

Dezvoltarea unui sistem care sa confere valoare guvernantei, presupune schimbul dificil intre veridicitatea si relevanta informatiilor financiar-contabile raportate. In timp ce judecatile si asteptarile managerilor firmelor, reprezinta o parte integranta a oricarui model de raportare financiara, importanta guvernantei in cazul informatiilor financiar-contabile provine din evidentierea obiectivelor raportarii, a rezultatelor sigure ale firmelor. Evidentierea rezultatelor sigure genereaza un set de variabile, care pot sustine o gama extinsa de reglementari contractuale, si formeaza un punct de referinta pentru participantii externi implicati in monitorizarea si disciplinarea actiunilor si declaratiilor surselor interne.

Un obiectiv fundamental al cercetarii guvernantei in contabilitate, il reprezinta investigarea caracteristicilor sistemelor contabile si al cadrului institutional, importanta in aplicarea unei guvernante eficiente. Bushman si Smith (2001) furnizeaza un studiu elaborat cu privire la cercetarea guvernantei in contabilitate.

Dezbaterile privind cercetarile in domeniul guvernantei sunt prezentate in corelatie cu un mecanism de intelegere a modului de aplicare a informatiilor financiar-contabile in economie. Acest mecanism prezinta trei variante prin intermediul carora informatia financiar-contabila ar putea afecta investitiile, productivitatea si valoarea adaugata a companiilor. Aceste variante presupun utilizarea informatiei financiar- contabile :

1) in vederea identificarii unor oportunitati de investitii viitoare;

2) disciplinarii managerilor, in vederea orientarii resurselor in directia unor proiecte recunoscute ca fiind rentabile, si indepartarea acestora din calea unor proiecte care ar fi favorabile mai degraba managerilor, decat actionarilor, si prevenirii furturilor;

3) reducerii asimetriilor informatiilor in randul investitorilor.

O varianta de realizare a cercetarii o reprezinta dezvoltarea unor tipare, care sa izoleze impactul informatiilor contabile, prin intermediul unor mecanisme individuale, care vor facilita analiza proprietatilor distincte ale sistemului contabil si a infrastructurii institutionale, importante pentru fiecare mecanism in parte.

Un aspect important il reprezinta utilizarea directa a informatiei financiar-contabile in cadrul sistemelor guvernantei corporatiste. Cea mai extinsa parte din cadrul cercetarii guvernantei in contabilitate, analizeaza utilizarea informatiei financiar-contabile in cazul unor contracte de stimulare ale managerilor de top ale firmelor cotate la bursa din SUA. Atentia a fost indreptata in aceasta directie, datorita disponibilitatii datelor cu privire la salariile acordate managerilor de top din SUA, rezultate ca urmare a cerintelor de raportare, precum si din succesul teoriei contractuale cu privire la furnizarea unor previziuni a relatiilor intre variabilele de masurare a performantei si contractele de recompensare optimale.

Cercetarile efectuate pina acum au analizat si rolul informatiilor contabile, in conexiune cu functionarea altor mecanisme ale guvernantei. Exemplele includ preluarile de firme, strategiile abordate in cazul unor preluari ostile, componenta Consiliului de Administratie, litigiile actionarilor, si contractele de debit, printre altele.

Un alt aspect important este analiza conexiunilor intre departamentele de cercetare din domeniul financiar si rezultatele economice.

Prin exploatarea diferentelor interculturale intre structurile politice, regimurile juridice, protectia drepturilor de proprietate, drepturile investitorilor, cadrele de reglementare, si alte caracteristici institutionale, cercetatorii ar putea investiga in mod exceptional conexiunile intre structurile institutionale, incluzand sistemele de raportare si rezultatele economice. La baza teoriilor, imbinand un sector financiar dezvoltat cu alocarea sporita a unor resurse, poate fi identificata importanta rolului financiar in diminuarea costurilor informationale si de tranzactionare. Contrar rolului central al costurilor in cadrul acestor teorii, o atentie redusa a fost acordata, de catre cercetatorii pragmatici, importantei cadrului informational, in explicarea diferentelor interculturale privind cresterea si eficienta economica.

Se pare ca exista o relatie pozitiva intre calitatea informatiilor financiar-contabile si performanta economica.

Transparenta la nivel organizational este recunoscuta drept disponibilitatea unor informatii relevante si sigure cu privire la performanta periodica, pozitia financiara, oportunitatile de investitii, guvernanta, valoarea si riscul firmelor cotate la bursa. Bushman, Piotroski si Smith (2001) au dezvoltat un sistem de masurare a transparentei la nivel organizational, care este mult mai explicit decat indicele de determinare a capacitatii de raportare in cazul unor companii autohotone, evidentiat si in cadrul unor cercetari derulate in diferite tari.

Masurile privind transparenta la nivel organizational se incadreaza in trei clase distincte:

1) indicatori privind calitatea raportarilor financiare, incluzand intensitatea, principiile determinarii, oportunitatile, si credibilitatea (calitatea auditului) raportarilor firmelor autohtone cotate la bursa,

2) indicatori ai intensitatii informatiilor, incluzand extinderea modelelor investitionale comune, si ale activitatilor comerciale ale membrilor, si

3) indicatori privind distribuirea informatiilor, incluzand penetrarea si proprietatea privata versus de stat.