Avantajele leasingului

Avantajele leasingului

Constituita prin divizarea dreptului de proprietate in activ si dreptul de utilizare al acestui activ, operatiunea de leasing, ca forma de activitate economica, contine elementele creditului, arendei si a investitiilor.

Se considera ca leasingul contine un sir de avantaje in comparatie cu alte forme de finantare.

Avantajele leasingului pentru arendas:

- leasingul presupune o finantare deplina si nu necesita restituirea imediata a sumei datorate ;

- arenda asigura finantarea arendasului in conformitate cu cerintele de finantare ale activelor. Acesta este un avantaj deosebit pentru debitorii mici, deoarece pentru ei nu este posibila o atat de comoda si flexibila finantare prin intermediul imprumutului sau reannoirii creditului precum o primesc companiile mai solide. Acordul de leasing poate fi elaborat tinand cont de trasaturile caracteristice arendasului. Marea majoritate a arendasilor detin planuri de finantare pe termen lung, in decursul realizarii carora posibilitatiile lor financiare in mare parte sunt limitate. Leasingul permite depasirea acestor limite, favorizand, in acelasi timp, o mai mare mobilitate a planificarii investitionale si financiare ;

- in cadrul leasingului problemele ce tin de achizitionarea si finantarea activelor se decid in acelasi timp ;

- achizitionarea activelor prin intermediul leasingului indeplineste 'regula de aur a finantarii', potrivit careia finantarea se poate realiza in decursul intregii perioade de utilizare a activului ;

- leasingul majoreaza flexibilitatea arendasului in luarea unei decizii. Daca in cazul realizarii actului de cumparare exista o singura alternativa 'de a nu cumpara', atunci in cadrul leasingului, alternativele sunt cu mult mai variate. Din contractele de leasing, cu diverse conditii, arendasul il poate alege pe acel care coincide cel mai bine cu necesitatile si posibilitatile lui;

- luand in consideratie faptul ca platile de leasing se realizeaza conform unui grafic fix, arendasul are o mai mare posibilitate de a-si coordona cheltuielile de finantare a investitiilor capitale si a incasarilor din realizarea productiei, asigurand, in acest fel, o mai mare stabilitate a planurilor financiare, decat cea primita din procurarea echipamentului;

- tinand cont de faptul ca o parte din asigurarea de restituire a surselor investite sunt considerate ca obiect al leasingului, care constituie proprietatea locatorului, este mai simplu sa primeasca un contract de leasing, decat alternativa de imprumut al acestuia prin procurarea acelorasi active;

- prin utilizarea leasingului arendasul are posibilitatea sa foloseasca o capacitate mai mare de productie, decat procurand acelasi activ. Resursele financiare temporar eliberate arendasului pot fi utilizate si in alte scopuri;

- intrucat leasingul serveste drept mijloc de desfacere a productiei fabricate, politica guvernamentala, de regula, este orientata spre extinderea si stimularea operatiunilor de leasing;

- in caz daca venitul arendasului este scazut, atunci acesta poate utiliza leasingul de returnare, care ii da posibilitatea sa aplice scutiri la impozitul pe venit;

- leasingul permite arendasului care nu detine resurse financiare semnificative sa initieze un proiect de proportii mari;

- posibilitatea obtinerii unei lichiditati inalte a costului obiectului de leasing la sfirsitul perioadei, in multe cazuri este hotaratoare in obtinerea leasingului de catre arendasi.

Pe langa cele mentionate mai sus, arendasul are un sir de privilegii referitor la proprietatea luata in arenda. Printre acestea le vom enumera pe urmatoarele:

- platile de leasing, care sunt achitate de arendas, sunt specificate in pretul de cost, adica resursele pentru plata se formeaza pana la aplicarea scutirii la impozitul pe venit;

- leasingul nu sporeste datoria in balanta arendasului si nu abordeaza corelatia dintre resursele proprii si cele de imprumut, adica posibilitatea locatarului de a primi imprumuturi suplimentare nu se reduce;

- controlul si amortizarea proprietatii leasingului se realizeaza in balanta locatorului. Termenul leasingului, de obicei, corespunde cu perioada de amortizare a obiectului leasingului, insa termenul contractului de leasing, de regula, este mai mic. Cu cat termenul leasingului este mai mare si, respectiv, mai scazut costul restant al proprietatii, cu atat mai libere sunt conditiile de exploatare ale proprietatii si ale utilizarii ei ulterioare

Avantajele leasingului pentru companiile de leasing:

- dreptul de posesiune asupra proprietatii predata in leasing detine inlesniri fiscale. Companiile cu un nivel inalt al scutirii la impozitul pe venit nu iau partea inlesnirilor fiscale ale arendasilor cu un regim al scutirii impozitului pe venit, ce poseda o taxa mai redusa a platii arendei, decat rata dobanzii creditului pentru achizitionarea aceleiasi proprietati;

- intrucat patrimoniul predat in leasing ramane in proprietatea locatorului, acesta o poate folosi si in scopuri neproductive (de exemplu, in calitate de asigurare suplimentara de rambursare a resurselor creditare);

- lichiditatea inalta a costului dupa accelerarea amortizarii obiectului leasingului. Rambursarea partiala a acesteia dupa realizarea obiectului leasingului, poate furniza un profit destul de mare;

- locatorul ajuta vanzatorul la realizarea obiectului de leasing. In corespundere cu aceste intelegeri, vanzatorul, din persoana locatorului, propune clientilor finantarea livrarii productiei sale cu ajutorul leasingului;

- investitiile sub forma de patrimoniu, spre deosebire de creditul monetar, minimizeaza riscul nerambursarii resurselor, intrucat locatorul pastreaza dreptul de proprietate asupra patrimoniului predat in leasing;

- rolul principal in pregatirea si realizarea operatiunilor de leasing ii revine locatorului. Pretul acestor servicii detin o cota considerabila in recompensa locatorului sub forma de comision;

- locatorul are posibilitatea sa gaseasca resurse financiare suplimentare pentru extinderea si continuarea activitatii, pastrand proprietatea predata in leasing sau cedand dreptul de cerere pentru platile de leasing;

- leasingul orienteaza resursele financiare nemijlocit spre achizitionarea activelor materiale, inlaturand, in asa fel problema legata de utilizarea resurselor creditare in alte scopuri;

- investitiile pentru utilajul cu functie de productie prin intermediul leasingului garanteaza obtinerea venitului, care are rolul de a acoperi obligatiunile de leasing.

Avantajele leasingului pentru vanzatorul (furnizorul) proprietatii leasingului:

- vanzatorul obiectului de leasing primeste posibilitati suplimentare de desfacere a productiei;

- tranzactia pentru vanzator este mai putin riscanta, deoarece locatorul isi asuma riscul de rambursare a valorii proprietatii prin intermediul platilor de leasing.

Avantajele primite de bancile participante la operatiunile de leasing:

- primul moment este caracterizat de avantajele fiscale semnificative, care permit reducerea considerabila a costului tranzactiei. In tarile occidentale, anume, acest factor contribuie la dezvoltarea leasingului. Costul redus al tranzactiei permite majorarea probabilitatii de realizare a proiectelor si micsoreaza durata datoriei pentru debitori si, ca rezultat, mareste cantitatea imprumuturilor acordate;

- al doilea avantaj, care in prezent este raspandit larg pe teritoriul Republicii Moldova, se refera la faptul ca actele legislative nu sunt suficient de prelucrate pentru adoptarea procedurii de manipulare a sanctiunii de asigurare si minimizare a posibilitatii de a se transforma intr-un proces dificil, care cateodata ocupa o perioada lunga de timp si in final nu aduce senzatia deplinei increderi in rezultatul pozitiv. Partial, leasingul poate inlatura problema data, deoarece creditorul detine dreptul de proprietate asupra asigurarii. Posibilitatea bancii de a intensifica manipularea sanctiunii de asigurare trebuie sa duca la o imbunatatire calitativa a creditului si sa faca posibila realizarea unui numar mai mare de proiecte;

- predarea in leasing a echipamentului produs in strainatate permite atragerea unor resurse banesti mai ieftine de la organizatiile financiare internationale sau fondurile monetare guvernamentale cointeresate in exportul productiei sale industriale;

- leasingul - este un nou tip de finantare pentru tara noastra, care ajuta organizatiile (clientii bancii) la reorganizarea productiei neatragand in acest scop resurse financiare importante, resurse banesti din mijloacele circulante;

- posibilitatea bancii de a obtine un nivel inalt al lichiditatii portofoliului de credite.

Avantajele leasingului pentru tara arendasului

Avantajele leasingului pentru tara arendasului:

- leasingul majoreaza competitivitatea dintre sursele de finantare;

- leasingul perfectioneaza nivelul general al investitiilor capitale;

- suma tranzactiilor de leasing nu se sconteaza in calculul datoriei nationale, adica apare posibilitatea de a fi majorate limitele datoriei creditoare stabilite in Fondul Valutar International pentru diferite tari.

Chiar daca nu este proprietarul bunului respectiv, beneficiarul are urmatoarele avantaje:

- va utiliza un bun pentru a carui cumparare ar trebui imobilizate o mare parte din lichiditati, pastrandu-si capitalul liber pentru alte nevoi, putand contracta in paralel;

- va intra imediat in posesia, respectiv exploatarea bunului - programul de leasing incluzand pe langa pretul de achizitie al echipamentului si celelalte taxe (asigurare, taxa inmatriculare, taxa transport, instalare, etc.)

- efort financiar minim : avansul este minim, ratele constante pe toata perioada contractului;

- in cazul produselor importate, taxele vamale si TVA in vama se achita la valoarea reziduala(20% din valoarea produsului). Este cel mai important avantaj fiscal;

- deductibilitatea platilor de leasing (amortizare, dobanda, asigurare, diferente de curs valutar in cazul leasingului financiar; intreaga rata de leasing si asigurarea in cazul leasingului operational);

- amanarea platilor TVA de-a lungul perioadei de leasing - 12 - 48 luni si a obligatiilor de plata aferente importului, aplicate la valoarea reziduala de 20% din valoarea de achizitie;

- leasingul permite eliberarea/utilizarea resurselor financiare proprii pentru dezvoltarea altor investitii sau proiecte cu randament superior;

- bunurile achizitionate in sistem leasing participa la crearea sursei de venit, care contribuie la plata ratelor de leasing;

- graficul de plati (si flexibilitatea acestuia) asigura o bugetare facila si un control superior al cash flow-ului (fluxul de numerar);

- finantarile in sistem leasing nu afecteaza liniile de credit angajate la alte institutii.