Balanta de plati externe

Balanta de plati externe

Balanta de plati externe este un instrument de cuantificare a echilibrului valutar. Chiar daca difera de la o tara la alta, standardul a fost stabilit de Fondul Monetar International. Conform FMI balanta de plati externe este un document, intocmit in forma contabila, care sintetizeaza activitatea internationala a unei tari. Fiind un document statistic, in ea se inregistreaza totalitatea fluxurilor reale, financiare si monetare care intervin intre persoanele rezidente ale unei tari si restul lumii, intr-o perioada de timp determinata (de regula 1 an).

Principalele caracteristici ale balantei de plati externe sunt:

inregistreaza tranzactiile realizate intre agentii economici rezidenti si cei nerezidenti.

tranzactiile internationale se realizeaza cu titlu oneros (adica genereaza plati in valuta), exceptand transferurile unilaterale sau compensarea unui export cu un import.

Fiecare operatie care genereaza o intrare de devize se inscrie in activul balanteii si fiecare operatie care genereaza o iesire de devize se inscrie in pasivul balantei. Ca urmare a sistemului de inregistrare in dubla partida, balanta de plati externe a unei tari este in mod necesar echilibrata.

1 Terminologia utilizata in cadrul balantei de plati externe

Notiunile specifice cu care opereaza balanta de plati externe sunt urmatoarele:

Tranzactia desemneaza fluxul economic care presupune schimbul de proprietate asupra bunurilor si/sau drepturilor financiare, prestarea de servicii sau migrarea fortei de munca si a capitalurilor.

Operatiunile valutare luate in considerare la intocmirea balantei de plati externe sunt exclusiv acelea care au loc intre un rezident si un nerezident. De aceea este foarte important sa definim aceste concepte.

Rezidentii, definiti in acceptiune valutara, sunt:

persoanele fizice cu resedinta in tara si care stau mai mult de 180 zile pe teritoriul tarii;

persoanele juridice si sucursalele acestora autorizate sa isi desfasoare activitatea in tara;

guvernul si administratia publica locala;

institutiile nonprofit cu activitate in tara.

Printre nerezidenti se numara:

persoanele fizice si juridice straine cu activitate in afara teritoriului tarii;

persoanele fizice si juridice romane cu sediul de activitatein strainatate si care au resedinta in afara tarii mai mult de 180 zile pe an;

filiale si sucursale in strainatate ale persoanelor juridice ce sediul in Romania;

turisti si oameni de afaceri straini care nu stau in tara mai mult de 180 zile pe an;

functionari diplomatici straini aflati in Romania.

Teritoriul economic cuprinde teritoriul politic, spatiul aerian, apele teritoriale, teritorii din apele internationale asupra carora tara are drepturi exclusive si enclavele teritoriale ale altor state aflate in interiorul tarii.

Evaluarea tranzactiei se face la pretul pietei, care este suma de bani pe care cumparatorul o plateste vanzatorului pentru a achizitiona un bun, cu conditia ca tranzactia sa fie efectuata din interese pur comerciale.

Momentul de inregistrare a tranzactiei este momentul schimbului de proprietate si nu cel al efectuarii platii.

Sistemul dublei inregistrari presupune compensarea prin incasari a unei furnizari de resurse reale sau financiare de catre un rezident sau nerezident si, respectiv, compensarea printr-o plata a unei achizitii de resurse reale.

Daca compensarea nu se produce sub forma de resurse reale sau financiare, avem de-a face cu o operatiune de transfer.

Bilant anual al schimburilor internationale. Acesta are un activ, in care sunt inregistrate toate intrarile de devize si un pasiv, in care se inregistreaza toate iesirile de devize. Datorita faptului ca unei intrari ii corespunde intotdeauna o iesire si invers (inregistrarea in dubla partida) soldul net al balantei de plati externe este intotdeauna zero.

In activul balantei se inregistreaza aportul de resurse internationale rezultate din:

exportul de bunuri;

prestarea de servicii;

incasarea de venituri aferente entitatilor care au parasit tara;

pozitii financiare reprezentand reduceri ale activelor externe;

pozitii financiare reprezentand cresteri ale pasivelor externe.

In pasivul balantei se inregistreaza scaderea de resurse internationale rezultate din:

importul de bunuri;

achizitionarea de servicii;

plati de venituri aferente entitatilor straine care activeaza in tara;

pozitii financiare reprezentand cresteri ale activelor externe;

pozitii financiare reprezentand reduceri ale pasivelor externe.

Balanta de plati este intotdeauna echilibrata, starea de balanta activa sau pasiva rezulta din modul in care se face echilibrarea.

Balanta de plati este activa cand echilibrul se face prin majorarea rezervelor valutare de fonduri financiare sau de credit acordat altor state sau retragerea monedei proprii de pe piata externa.

Balanta de plati este pasiva cand echilibrul se realizeaza prin primirea de fonduri financiare sau de credite, prin iesiri de moneda proprie sau de moneda straina aflata in rezerva valutara.

Balanta de plati se poate intocmi global (pentru relatiile unei tari cu restul lumii), regional (pentru relatiile unei tari cu un grup de tari) sau bilateral (pentru relatiile unei tari cu o alta tara).

2 Structura balantei de plati externe

La ora actuala, nu exista un model unanim acceptat referitor la structura balantei, insa cea mai uzuala structura este aceea pe doua conturi:

contul curent;

contul de capital.

BNR intocmeste balanta de plati externe astfel:

1. Contul curent (A + B + C):

A.    Bunuri si servicii:

bunuri (se inregistreaza importurile si exporturile de bunuri exprimate in preturi F.O.B.);

servicii: transport, turism, alte servicii.

B.    Venituri:

din munca;

din investitii directe;

din investitii de portofoliu;

din dobanzi incasate.

C.    Transferuri curente:

administratia publica;

alte sectoare.

La transferuri se vor inregistra intrarile si iesirile de resurse financiare si reale, fara compensatie din partea beneficiarului. Se include transferurile guvernamentale (subventii la buget, participarea la bugetul organismelor internationale etc.), transferuri private pentru burse, pensii, plata salariilor in strainatate si alte transferuri.

2. Contul de capital si financiar (A + B):

A.    Contul de capital:

transferuri de capital;

achizitionare sau vanzare de active.

B.    Contul financiar:

investitii directe - sunt plasamente financiare realizate de persoane nerezidente;

alte investitii de capital (credite comerciale, depozite bancare, imprumuturi de la FMI etc.);

conturi de tranzit;

investitii de portofoliu - reprezinta tranzactii ce au ca obiect valori mobiliare, respectiv actiuni sau obligatiuni;

conturi de clearing/barter;

active de rezerva - se afla la dispozitia autoritatilor monetare (bancilor centrale) pentru regularizarea dezechilibrelor si pentru interventiile pe pietele valutare.

In contul de capital se inregistreaza incasarile si platile pentru transferuri internationale de capital (achizitionarea si vanzarea de active nefinanciare care nu sunt rezultatul activitatii umane: resurse de materii prime, terenuri etc. si de active intangibile: brevete de inventii, drepturi de autor, marci etc.).

Soldul balantei de plati externe reflecta relatiile in care se gasesc cele doua conturi, cel curent si cel de capital, din punctul de vedere al intrarilor si iesirilor generate de tranzactiile internationale.

Balanta globala a unei tari nu poate ramane dezechilibrata.

In conformitate cu mecanismul de reglare a balantei se utilizeaza doua concepte:

balanta "peste linie" pentru balanta tranzactiilor curent;

balanta "sub linie" pentru conturile de capital si financiare, mai putin pozitia active de rezerva

Soldul excedentar al balantei plati externe arata ca economia nationala primeste mai multe mijloace de plata internationale decat trebuie sa plateasca. Excedentul este utilizat pentru:

cresterea rezervelor valutare;

rambursarea unor credite externe;

achizitionarea de active din strainatate.

Soldul deficitar al balantei de plati externe indica deficit de resurse, care poate fi acoperit prin:

diminuarea rezervelor valutare;

contractarea de credite externe;

vanzarea de active in strainatate.