Evolutia, organizarea si functionarea bancilor centrale

EVOLUTIA, ORGANIZAREA SI FUNCTIONAREA BANCILOR CENTRALE

ISTORICUL BANCILOR CENTRALE

Banca Centrala s/a desprins din restul bancilor prin faptul ca au inceput sa detina monopolul sis a indeplineasca functia de autoritate monetara. Separarea Bancii Centrale de restul bancilor s-a facut in timp, in functie de evolutia productiei economice si serviciilor din fiecare tara in parte.

In perioada de convertibilitate, sistemul monetar care utiliza convertibilitatea monedei a impus o activitate ce a trecut prin Lege din partea statului.

Identificarea bancilor si a Bancii Centrale s-a facut in timp

Dezvoltarea Bancii Centrale a depins in mod direct de gradul economiei ( Anglia prima banca in 1694, in 1800 Banca Frantei, in SUA Banca Nationala in 1863). In 1844, Banca din Anglia primeste drept de emisiune prin Legea lui Robert Peel, prima Lege de reglementare a emisiunii monetare. In 1848 - concesionarea monopolului emis de Banca Frantei. In anul 1913 fata de 1863 se creeaza dreptul de emisiune monetara pentru cele 12 banci federale si se instituie dreptul de coordonare de la Washington.

Independenta Bancii Centrale a fost conditionata de functionarea eficienta a unui system bancar national, care depinde de sistemul de alegere al guvernatorului.

Aspecte principale:

a)     numirea guvernatorului

b)     neimplicarea Guvernului in aprobarea politicii monetare a Bancii Centrale

c)     asigurarea stabilitatii monetare ca obligatie esentiala exclusive a Bancii Centrale

d)     stabilirea dobanzii de refinantare / referinta de Banca Centrala fara aprobari sau emisiuni ale guvernului sau legislativului.

Modul de structurare, organizare si functionare a Bancii Centrale este diferit de la o tara la alta. Singura criterizare in ce priveste uniformizarea este in Uniunea Europeana.

Criterii de apreciere a independentei Bancii Centrale:

1. importanta independentei Bancii Centrale este relevata de indicatorii macroeconomici (rata inflatiei, nivelul PIB-ului, gradul de ocupare a fortei de munca etc.). exista o corelare inverse intre rata inflatiei si gradul de independenta.
2. relatia intre Banca Centrala si Guvern

a). argumente in favoarea independentei Bancii Centrale ce depend de alegerea publica (atutoritatile monetare san u fie expuse unei presiuni din partea Guvernului);

b). analizele efectuate de Sargent si Wallase arata ca in favoarea independentei Bancii Centrale sunt subliniate de acestia o serie de aspecte de ruperea Bancii Centrale de autoritatile fiscale si separarea autoritatilor monetare de cele fiscale;

c). contributia lui Milton Friedman ("Teoriile monetariste" incercate de Kayns) exclude dur dependenta Bancii Centrale de Guvern si organelle legislative. Din 1977, variabilitatea ratei dobanzii devine o preocupare esentiala a Bancii Centrale - reducerea inflatiei in economie;

d). aspectul credibilitatii Bancii Centrale in fata propriei tari care sa-I permita sa exercite politica monetara si tintele inflatiei asa cum le considera necesare.

MODELE DE CUANTIFICARE A GRADULUI DE INDEPENDENTA

1. Primele modele Bade - Parkin (1888) stabilesc criterii de evaluare a gradului de independenta daca:
1. Banca Centrala este autoritatea finala
2. mai mult din jumatate din membrii Consiliului de Administratie sunt independenti de Guvern
2. teoria Grilli - Masciandaro - Tabellini (GMT - 1991) = dezvoltarea indicilor

legali ai independentei care sa faca distinctie intre independenta politica si independenta economica. Aspecte:

1. numirea guvernatorului de catre Guvern;
2. perioada mandatului guvernatorului>= 5 ani;
3. numirea membrilor Consiliului de Administratie de catre Guvern / Parlament
4. perioada mandatului Consiliului de Administratie = 5 ani;
5. nu eista membrii ai Guvernului in Consiliul de Administratie;
6. politica bancara este de competenta Bancii Centrale;
7. Banca Centrala are rol in stabilirea preturilor
8. Existenta unor prevederi legale.

Criteriile GMT:

1.

2. practicarea ratei dobanzii de piata (acordarea creditelor la rata dobanzii

de piata)

3. acordarea de credite pana la 90 de zile

4. participarea Bancii Centrale pe piata primara

5. stabilirea unei rate de referinta pentru tot sistemul bancar

6. supravegherea sa se faca prin institutii special constituite.

Romania avea un punctaj de 7 din 10 in 1998.

3. modelul Kuikierman - Welb - Naypy (1992) a avut ca obiectiv sa determine frecventa de schimbare a guvernatorilor. Indicatorul este rata de schimb (0,2 - 0,25), care in tarile slab dezvoltate = 0,93. Modelul a fost criticat, nefiind relevant.
4. modelul Kuikierman - Welb (1995) a dezvoltat un indicator al vulnerabilitatii politicii Bancii Centrale. S-au stabilit 4 tipuri de politici:
1. schimbari de...
2. schimbari ale autoritatilor guvernamentale
3. schimbari ale unui partid
4. schimbari ale structurii Guvernului

Indicatorul pentru tarile dezvoltate = 0,61.

Pana in 2006 BNR finanta si: deficitul bugetar, cheltuielile bugetare, creditele, Guvernul pentru acoperirea cheltuielilor in agricultura si alte ramuri. Era un instrument la indemana Guvernului.

In conditiile de preaderare s-a interrupt acordarea de credite Guvernului si administratiilor locale. S-a cerut liberalizarea completa a circulatiei monedei (Banca Centrale nu mai putea sa impuna restrictii). S-a trecut la convertibilitatea leului in septembrie 2006, cu obligatia de trecere la moneda europeana ce se prevede pentru 2015.

FUNCTIILE BANCII CENTRALE

functia de emisiune

functia de creditare

3. functia de Banca a Statului

4. functia de Banca a Bancilor

5. functia centru valutar

6. functia prudentiala si de control

1.Functia de emisiune a aparut cu monopolul de creatie monetara si reprezinta dreptul de batere a monedelor stability de stat, aparut din sec.XVII.

prima aparitie a bancnotelor = Suedia (1656), cand Banca Centrala a Suediei a eliberat deponentilor bilete de banca la purtator, ca mijloc de plata

in Marea Britanie(1640) Banca Centrala s-a transformat in Banca Publica in Turnul Londrei. Monopolul l-a primit in 1697.

In domeniul emisiunii monetare s-au manifestat 2 principii:

1. principil bancar = creatia monetara de moneda putea fi garantata cu avansuri si imprumuturi;
2. principiul incasarii metalice care avea la baza garantarea de piese metalice cu metale ce faceau obiectul.

2.Functia de creditare rezulta din functia de emisiune, deoarece creatia monetara a Bancii Centrale se realizeaza sub 2 forme:

1. cand Banca Centrala acorda credite bancilor comerciale;

2. cumparare de valuta

Banca Centrala isi manifesta aceasta functie sub 2 operatiuni:

a). refinantare a societatilor bancare = furnizarea de lichiditati prin acordarea de credite pe baza de garantii si la dobanzi stabilite de Adunarea Generala a Bancii Central sau Consiliului de Administratie. Creditele de refinantare se acorda pe termen scurt sub urmatoarele forme: credit structural, credit de licitatie, credit special si credit lombard (overdraft).

a. Creditul structural este o forma de creditare ce se acorda pe baza unui nivel acordat de Banca Centrala intr-o perioada pana la 30 de zile. Trebuie sa fie garantat cu credite de comert sau alte titluri acceptate de Banca Centrala. Nivelul ratei dobanzii este stabilit de Banca Centrala - rata/ taxa scontului este stabilita de Banca Centrala care poate fi modificata fara preaviz.

b. Creditul de licitatie se acorda cand nu exista un exces de masa monetara fata de cea necesara. Se stabileste un volum total (5 mld noi). Se acorda pe maxim 15 zile acelor banci castigatoare.

c. Creditul special se acorda cand bancile sunt in lipsa de lichiditate monetara, nu au resurse financiare, resurse disponibile pentru a acorda restituire de depozite. Se acorda pe 30 de zile. Nivelul ratei dobanzii este stabilit in functie de conditiile Bancii Centrale si este mai ridicata - rata penalizatoare.

d. Creditul lombard (overdraft) refinanteaza bancile comerciale pentru descoperire de cont. Se acorda pe maxim 24 de ore (descoperirea de cont nu poate finanta mai mult de 75%). Rata dobanzii se stabileste in functie de conditiile Bancii Centrale, modificata fara preaviz. Cand se depaseste 75% se aplica una din urmatoarele masuri:

- executarea imediata a garantiilor depuse de societatile bancare pentru creditul

bancar;

executarea tuturor celorlalte titluri;

trecerea la masuri de supraveghere si conditionarea bancii de organele nationale;

ridicarea autorizatiei de functionare.

b). Operatiuni de reescont pe termen scurt a efectelor de comert

- achizitia ferma si de plata imediata

- achizitia cu rascumparare

Caracteristicile reescontului

se efectueaza pe baza unei rate de dobanzi fixe

operatiunile de reescontare se face de Banca Centrala

asigura lichiditati momentan

aceste titluri reprezinta operatia de plata la un termen inscris pe instrumentul de credit. Bancile comerciale nu pot cumpara decat pana la 15% din fondurile proprii.

3.Functia de Banca a Statului depinde de:

- .al capitalului. Toate bancile au devenit banci publice.

- al administratiei serviciilor publice. Banca Centrala detine si administreaza conturile publice ale statului, trezoreriei statului si ale administratiilor locale. Poate sprijini Statul prin cumparari de titluri de credite.

- al creditarii statului. Poate fi un creantier asupra Statului. Efectueaza politicile monetare in corelatie cu programul de guvernare.

4.Functia de Banca a Bancilor este o functie foarte importanta si imbraca 3 activitati:

1. fiecare banca are un cont la Banca Centrala si nu poate fi debitor.

2. raspunde de procesul de compensare a obligatiilor reciproce intre banca si institutii financiare (sistemul bancar este un sistem unic de plati).

3. efectueaza interventii pentru a mentine masa monetara in conformitate cu economia, mentine nivelul cursul valutar. Efectueaza reglementari in domeniul bancar, emite legi, le supravegheaza si le controleaza.

5.Functia de Centru Valutar imbraca 3 aspecte:

1. asigura fie singura, fie in concurenta schimbul de moneda nationala in devize.

Piata este libera si orice rascumparare se face pe principul cerere-oferta.

2. pastreaza si gestioneaza rezervele valutare. Rezarvele valutare ale Statului sunt administrate de Banca Nationala care: acopera importurile tarii pe 9 luni; sunt folosite pentru stabilirea cursului de schimb valutar al monedei nationale; reprezinta statutul Romaniei in relatie cu organismele internationale. In Romania rezerva nationala de valuta a statului este acoperitoare (36 mld euro)

3. gestioneaza si supravegheaza rata de schimb a monedei nationale. Rata de schimb este o ancora si un mecanism al politicii monetare. Prin mecanism se poate influenta economia (daca se depreciaza moneda cresc importurile si scad exporturile).

6.Functia prudentiala si de control:

1. autorizarea exercitarii controlului. Controlul exercitat de Banca Centrala asupra bancilor este o functie veche. In U.E. prin decizii luate de sistemul european al Bancii Centrale , orice banca se poate plasa in cele 27 de tari, fara sa ceara autorizatii. Se refera la tari din afara U.E.

2. concentrarea si divizarea riscurilor bancare - atribut esential al Bancii Centrale. stabilirea unor coeficienti privind gradul de indatorare, nivelul de solvabilitate (12%).

3. lichiditatea si solvabilitatea bancilor - stabilirea unor coeficienti privind gradul de indatorare, nivelul de solvabilitate (12%).

OPERATIUNILE BANCII CENTRALE

Operatiuni active: de creditare, de plati, cumparare si vanzare de aur si devize

Operatiuni pasive: depuneri / surse atrase, emisiune monetara.