FINANTELE INTREPRINDERII - Diferite cicluri de operatii

FINANTELE INTREPRINDERII - Diferite cicluri de operatii

Circuitul financiar include 3 tipuri de operatii diferite:

-op. de investire si dezinvestire

-op. de exploatare

-op. de finantare carora le sunt associate 3cicluri:

1.Ciclul de investire

Din punct de vedere economic investirea consta in crearea capitolului ethnic necesar realizarii productiei in cadrul ciclului de exploatare.

Capitolul de productie este compus din actife fizice a caror utilizare este abandonata atunci cand nu mai prezinta utilitate economica pentru intreprindere.Durata de utilizare a instrumentelor de productie (capital fix) sau durata de viata economica poate depinde atat de caracteristicile tehnice (durata de viata a activului) cat si de considerente tehnice sau strategice (evolutia contextului economic si tehnologic, pozitia generata).

Ciclul de investire este adesea interrupt prin cedare sau scoaterea din functiune a activelor inainte de terminarea duratei de viata.Sub aspect financiar investirea se analizeaza ca o utilizare de moneda cu scopul de a crea sau achizitiona active fizice.

2.Ciclul de exploatare

Se intelege ansamblul operatiunilor realizate de intreprindere pentru a-si atinge obiectivul sau essential: producerea de bunuri si realizarea de servicii destinate vanzarii.

Ciclul de exploatare cuprinde 3 faze succesive:

-faza de aprovizionare: se achizitioneaza bunuri material si servicii care vor intra in procesul de productie.Genereaza datorii sub forma creditului acordat intreprinderii de catre furnizori.

-faza de productie: are loc transformarea bunurilor si serviciilor aprovizionate pentru a obtine produse finite.

-faza de comercializare cuprinde la randul ei:

Un interval de stocare a produselor finite

Vanzarea (livrarea si facturarea) produselor finite

Un interval in care intreprinderea acorda credit commercial clientilor sai

Aceste procese se desfasoara continuu, in timp ce fluxurile fizice de intrare (cumpararile) si fluxurile fizice de iesire (vanzarile) apar in mod discontinuu, functionarea regulata a activitatii de exploatare fiind asigurata prin detinerea de stocuri.

3.Ciclul de finantare

Cuprinde operatiuni prin care se primesc si se acorda imprumuturi precum si achizitionarea de titluri de plasament si de cedare a creantelor.Durata ciclului difera, dupa cum operatiile privesc dezvoltarea inteprinderii si investitiile sau buna desfasurare a ciclului de exploatare.

Finantele intreprinderii

-concept,continut,rol-

Reprezinta un ansamblu de masuri si activitati al caror obiectiv este fenomenul financiar.Serviciile financiare realizeaza si sarcini nefinanciare (negocierea contractelor de asigurari, partea de control).Exista si sarcini financiare care s-ar rezolva la nivel de consiliu de administratie sau AGA (cresteri de capital, decizii de investire).

Indiferent de cine initiaza si coordoneaza activitatea finaciara la nivelul intreprinderii, essential este aptul ca aceasta activitate presupune existent permanenta a unor fluxuri financiare positive si negative, organizate si programate a avea loc in conditii care sa serveasca interesului intreprinderii.

Finantele intreprinderii sunt organizate pentru a satisface realizarea obiectivului activitatii in conditii de rentabilitate.Aceasta insemna dimensionarea riguroasa de fonduri si procurarea la timp si un cuantum necesar a resurselor acoperitoare.Formarea sau procurarea resurselor finaciare acoperitoare inplica decizia de finantare care nu se poate lua decat coreland costurile capitalului cu rentabilitatea proiectelor avute in vedere.

Procurarea fondurilor se poate realize din surse interne (profitul, amortizarea activelor) si surseexterne ( aparatul adus de actionari, imprumuturi obligatare, credite bancare si comerciale) =>fonduri europene.

Fiecare din aceste doua mari categorii de resurse presupune costuri, fapt pentru care in cadrul activitatii financiare este necesara o gestionare buna a fiecarei resurse in parte, respective selectionarea lor dupa criteria economice.

Fluxurile pozitive,de formare a fondurilor necesare finantarii proiectelor sunt urmate de fluxurile de iesiri, precum dividend platite actionarilor, dobanzi si rambursari de credite, plata furnizorilor, plata impozitelor si a taxelor.

Economistul va trebui sa gestioneze atent si aceste fluxuri finaciare, sa le coreleze ca volum dar si chronologic cu fluxurile de intrare pentru a le face compatibile.

Echilibrul dintre nevoi si resursele acoperite este alaturi de rentabilitate obiectivul cel mai important al finantelor intreprinderii.

Echilibrul financiar la nivel macroeconomic se realizeaza numai in conditiile pastrarii capacitatii de plata, a lichiditatii financiare si a solvabilitatii drept caracteristici ale intreprinderii.

Rolul financiar al intreprinderii este de a supraveghea si corecta operativ orice dezechilibru initiind fluxuri corespunzatoare, de intrari sau iesiri, inainte ca dezechilibrele sa ia forme ireparabile.Realizarea unei stari de echilibru permanent reprezinta o conditie pentru atingerea obiectivului.

Functia financiara a intreprinderii.

Importanta acesteia este data de faptul ca ea reprezinta motorul indispensabil al activitatii industrial si comerciale, modulul lor central, orice defectiune a acesteia punand in pericol intreruperea in ansamblul sau.