Analiza cheltuielilor cu dobanzile

Analiza cheltuielilor cu dobanzile

Dobanzile reprezinta costuri ale capitalurilor imprumutat (ele intra in categoria cheltuielilor financiare).

Cheltuielile cu dobanda intra in categoria cheltuielilor fixe deoarece nu depind in mod direct de cifra de afaceri. Ele variaza in functie de creditul pe care firma il utilizeaza.

Din punct de vedere al analizei se considera cheltuiala cu dobanda diferenta dintre dobanda platita bancii pentru creditele contractate si dobanda incasata de la banca de la contul de disponibilitati.

Nivelul cheltuielilor cu dobanda la 1000 lei cifra de afaceri este influentat de mai multi factori:

unde:

este nivelul cheltuielilor cu dobanda la 1000 CA;

CA - cifra de afaceri;

- cheltuiala cu dobanda;

- dobanda incasata la resursele disponibile;

- dobanda platita la credite;

C - volumul creditului;

d' - procentul mediu al dobanzii;

- stocul mediu;

K - ponderea creditului in finantarea stocului;

- viteza medie de rotatie a stocului;

- desfacerea medie zilnica.

Modelul folosit in analiza este:

=;

= - ;

=;

=;

=;

C=;

=;

;

=.

Pentru intelegerea modului de analiza a cheltuielilor cu dobanzile folosim datele ipotetice din tabelul 5.17.

Tabelul 5.17. Analiza cheltuielilor cu dobanda

Modificare nivelului cheltuielilor cu dobanda de 1000 lei CA:

∆ = 75% - 100% = - 25%;

Cuantificarea influentei factorilor:

∆=-=- =50 - 100= - 50%;

∆=-=- =75 - 50= 25%;

) ∆=-=- - = 75-54,72=20,28%;

2.1.1) ∆=- =

=58,33-55,55=2,78%;

2.1.1.1) ∆=-=

==97,22-55,55 = 41,67%;

∆=-==

∆=-==

∆=-=

==58,33-97,22= -38,89;

∆=- = =75,83%-58,33% = 17,5%;

∆=-=- -= 75-70,28 = 4,72%.

Se constata ca a avut loc reducerea cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri cu 22 lei (25%). Aceasta situatie favorabila se explica prin cresterea cifrei de afaceri care a determinat o reducere a nivelului cheltuielilor cu dobanda suficient de mare pentru a compensa cresterea acestui nivel ca urmare a sporirii cheltuielilor cu dobanzile.

La reducerea nivelului cheltuielilor cu dobanzile au mai contribuit:

- reducerea ponderii creditului in finantarea stocului (38,89%), firma finantand stocurile intr-o proportie mai mare decat in trecut din resurse proprii;

- accelerarea vitezei de rotatie a stocurilor a determinat reducerea cheltuielilor analizate cu 13,89%.

Factorii care au contribuit la cresterea nivelului cheltuielilor cu dobanda la 1000 lei cifra de afaceri:

- cheltuieli cu dobanzile (25%) din care:

o      cheltuieli cu dobanzile platite (20,28%);

o      cheltuieli cu dobanzile incasate (4,72%);

o      cresterea creditului lunar (2,78%);

o      cresterea stocului mediu de marfuri (41,67%);

o      sporirea desfacerii medii zilnice (55,56%);

o      cresterea procentului mediu de dobanda (17,5%).

Procentul mediu al dobanzii este un indicator care, alaturi de cererea si oferta de imprumuturi si rata inflatiei, reflecta politica agentului economic in alegerea surselor de imprumut si capacitatea de rambursare la scadenta.