CUPRINS

Capitolul 1. Introducere

. Aspecte teoretice privind situatia financiara a firmei

1.2. Factori care influenteaza asupra echilibrului financiar

Capitolul 2. Prezentarea Firmei "ANDANID " S.R.L

2.1. Profilul firmei

Prezentarea situatiei economico-financiare

Capitolul 1 Introducere

. Aspecte teoretice privind situatia financiara a firmei

"Analiza economico-financiara fiind un instrument operational, o metoda a cunoasterii, impune : stabilirea  tipului de analiza economico-financiara, stabilirea continutului procesului de analiza economico-financiara, stabilirea metodelor si tehnicilor de analiza economico-financiara".

Dictionarul explicativ al limbii romane explica conceptul de analiza in general ca fiind "o metoda de cercetare a realitatii, bazata pe descompunerea unui intreg in elementele lui componente si pe studierea separata a fiecaruia dintre acestea".

Analiza situatiei financiar economice individuale sau proprii fiecarui agent economic constituie baza realizarii analizei financiare macroeconomice. Importanta sa deriva din insusi faptul ca agentul economic este celula de baza a economiei, la nivelul careia se desfasoara procesele economice productive si se creaza un plus de valoare care constituie fundamentul analizei economico-financiare a macrosistemului (economiei nationale).

Pentru a se mentine in afaceri, fiecare agent economic trebuie sa-si urmareasca in permanenta propriul echilibru economico-financiar. Acesta se manifesta prin diferitele 'corelatii prin care se stabilesc proportionalitati intre fluxurile financiare Si cuprinde toate activitatile firmei (tehnica, economica si financiara). Pornind de la maniera globala de definire a notiunii de analiza care evoca ideea de armonie intre diferitele elemente ale unui sistem, la nivelul agentului economic aceasta se traduce prin punerea in balanta a resurselor financiare de care acesta dispune intr-o anumita perioada si necesarul sau de resurse, in aceeasi perioada. In acest sens legea mentioneaza expres obligativitatea regiilor autonome si societatile comerciale sa-si acopere din veniturile propri, toate cheltuielile pe care si le propun sa le efectueze. In acest sens trebuie avute in vedere corelatiile obiective intre necesitatiile de resurse materiale si umane si posibilitatile de finantare a acestora. De modul in care sunt utilizate si valorificate aceste resurse depinde realizarea echilibrului economico-financiar care vizeaza pe de o parte activitatea investitionala, iar pe de alta parte activitatea de exploatare a resurselor. Astfel se poate remarca importantadeosibita ce se acorda analizei financiare microeconomice, ca o premisa a realizarii acestui obiectiv la nivelul intregii economii. De asemenea realizarea echilibrului financiar al fiecarui agent economic conditioneaza insasi existenta si viabilitatea sa.

Analiza economico-financiara, cuprinzand corespondenta biunivoca dintre alocari si resusrse, poate fi divizata in doua componente sau subsisteme : analiza economica si financiara. Intre aceste componente exista o relatie de complementaritate, de la parte de intreg deoarece analiza economica precede si determina pe cea financiara care la randul sau genereaza noi dimensiuni ale analizei economice.

Analiza economica, la randul sau, genereaza urmatoarele aspecte :

a)-analiza gestiunii resurselor umane care presupune asigurarea societatii comerciale cu personal de o anumita calificare care contribuie esential la valoarea economica a intreprinderii.

Obiectivele analizei gestiunii resurselor umane se pot concretiza in :

analiza gradului de asigurare cu personal din punct de vedere cantitativ, structural si calitativ,

analiza gradului de stabilitate a personalului,

analiza utilizarii timpului de munca,

analiza conflictualitatii in relatiile de munca,

analiza eficientei utilizarii personalului,

elaborarea bilantului social ca instrument modern de analiza a potentialului uman al organizatiei.

b)-analiza gestiunii mijloacelor fixe se refera la gradul de dotare al unitatii cu echipamente, pe de o parte, iar pe de alta parte cu randamentul mediu pe un utilaj. De asemenea diminuarea gradului de uzura a parcului aflat in dotare, retehnologizarea productiei, efectuarea la timp si de calitate a lucrarilor de revizie si reparatii determina microstabilizarea componentei ' mijloace fixe '.

Analiza gestiunii activelor fixe impune tratarea in principal a doua probleme :

analiza volumului, structurii Si calitatii potentialului tehnic si reflectarea in performantele economico-financiare ale firmei,

analiza utilizarii potentialului tehnic si reflectarea in performantele economico-financiare ale firmei.

c)-analiza activitatii de productie este principala functie a firmei definita 'ca ansamblul proceselor de munca din cadrul firmei prin care se transforma obiectele muncii in produse finite, semifabricate si servicii si se creeaza nemijlocit conditiile tehnico-materiale, organizatorice si de deservire necesare desfasurarii fabricatiei in bune conditii.'

Procesele de fabricatie, in raport cu modul in care participa la executarea sau transformarea diferitelor produse, lucrari sau servicii, se clasifica in :

procese de baza,

procese auxiliare,

procese de deservire.

Functia de productie, din punct de vedere organizatoric cuprinde urmatoarele activitati :

pregatirea tehnico-economica a productiei,

programarea , lansarea si urmarirea productiei,

executia productiei,

controlul tehnic de calitate,

intretinerea si repararea utilajelor,

realizarea productiei auxiliare.

Analiza financiara reprezinta o parte constitutiva a analizei economice in expresie valorica si exprima egalitatea si corelatiile dintre necesarul de resurse financiare si posibilitatile de constituire a acestor resurse. Pentru un agent economic analiza financiara este 'o stare sau un sistem de stari partiale care se intinde asupra tuturor elementelor patrimoniale si a rezultatelor financiare ale acestuia'. Prin analiza financiara se reflecta microstabilitatea financiara a unei societati comerciale si se materializeaza intre componentele functionale ale solvabilitatii si lichiditatii, venituri si cheltuieli. Analiza financiara imbraca mai multe forme si anume :

a)- analiza lichiditatii financiare adica posibilitatile firmei de a-si transforma activele in numerar.

b)- analiza nivelului de indatorare sau de solvabilitate financiara care reflecta capacitatea intreprinderii de a face fata obligatiilor de plata in deosebi din resurse proprii.

c)- analiza indicatorilor de profitabilitate reflecta eficienta activitatii desfasurate de firma in sensul capacitatii acesteia de a obtine profit din resursele disponobile

d)- analiza indicatorilor de gestiune aduce informatii care privesc viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de numerar ale societatii precum si capacitatea acesteia de a controla capitalul circulant si activitatile comerciale de baza.

e)- gradul de indatorare aratamodil in care fiema atrage resurse oentru a-si acoperi necesitatile

f)- indicatori privind rezultatul pe actiune

1.2. Factori care influenteaza asupra echilibrului financiar

Orice firma functioneaza ca un sistem deschis in legatura permanenta cu mediul inconjurator care se manifesta ca o sursa permanenta de opartunitati ce stau la baza evolutiei fiecarei intreprinderi, a viabilitatii acesteia. Astfel, activitatea unei intreprinderi depinde de o serie intreaga de factori endogeni si exogeni.

Factorii endogeni se refera la resursele materiale, umane si financiare ale intreprinderii vazuta ca un sistem complex. Gestionarea optima a fiecarui factor mentionat contribuie la realizarea echilibrului firmei si la adaptarea acesteia la cerintele pietei.

a) Resursele umane detin o pozitie esentiala in potentialul firmei. Principalele elemente care o demonstreaza sunt urmatoarele :

- forta de munca este singura creatoare de valoare de intrebuintare deoarece firma reprezinta celula de baza a economiei in care se creaza produse si servicii de catre oameni ;

- resursa umana este creatoare de noi idei concretizate in produse, tehnologii, metode de conducere, solutii organizatorice ;

- eficacitatea si eficienta utilizarii resurselor materiale si informationale depind foarte mult de resursele umane atunci cand se mentine un echilibru corect intre cerintele fata de salariati si atitudinea acestora.

Potentialul uman al intreprinderii este descris prin : caracteristici dimensionale (numar de persoane, structura sociologica, structura de profesii, calificare) si caracteristici functionale (fluctuatie, circulatie, grad de indeplinire a normelor, dezvoltarea si perfectionarea resurselor umane, motivarea).

Conceperea sistemica a firmei implica abordarea resurselor umane in stransa interdependenta cu celelalte resurse. Suprasolicitarea resurselor umane in detrimentul celorlalte afecteaza echilibrul dinamic al intreprinderii si conditioneaza functionarea si dezvoltarea sa profitabila.

b) Resursele materiale cuprind utilajele si echipamentele, resursele de materii prime si materiale. Structura interna a resurselor materiale depinde de profilul activitatii, de tehnologia de fabricatie, de organizarea generala a intreprinderii si de progresul tehnic din economie. Aceste resurse contribuie la realizarea echilibrului firmei daca sunt asigurate in cantitati suficiente si utilizate eficient in procesul de productie.

c) Resursele financiare sunt formate din mijloace banesti concentrate la dispozitia unitatii economice si utilizate pentru dezvoltarea si functionarea acesteia. Pentru a se asigura mentinerea functionarii normale a intreprinderii este necesara infaptuirea optimului financiar al intreprinderii .

Aceasta notiune se defineste ca fiind ' acea stare de echilibru spre care se tinde in economia intreprinderii, in care resursele sale financiare sunt mobilizate oportun, alocate in stransa concordanta cu nevoia de fonduri banesti si utilizate corespunzator cu nivelul maxim posibil de eficienta determinat fiind de conditiile concrete de mediu in care functioneaza'.

Echilibrul financiar, in calitatea sa de componenta a echilibrului economic presupune alocarea resurselor financiare astfel incat sa se permita intreprinderii cresterea eficientie in toate domeniile activitatii sale si pe aceasta baza sporirea continua a patrimoniului sau, a fortei concurentiale. El contribuie nemijlocit alaturi de celelalte componente la infaptuirea echilibrului economic. Din acest punct de vedere intre echilibrul economic si cel financiar exista o relatie de la parte la intreg, motiv pentru care problemele echilibrului financiar trebuie puse pe acelasi plan cu cele ale optimului utilizarii capacitatii de productie, a resurselor materiale si energetice precum si cu optimul utilizarii fortei de munca. Relatia dintre echilibrul si optimul economic este redata in figura urmatoare.

Factorii exogeni cuprind influentele din afara firmei adica "acele forte care actioneaza in cadrul pietei, respective consumatorii actuali si potentiali, factori sociali, economici, caracteristicile distributiei, concurenta", factori politici, ecologici, juridici. Asupra intreprinderii pot actiona pentru a stimula dezvoltarea sau impotriva falimentului: furnizorii, clientii, noi firme concurentiale. Fiecare factor exogen influenteaza situatia economico-financiara. Astfel furnizorii actioneaza asupra echilibrului financiar prin doua elemente : promptitudine si cost. Promptitudinea se refera la respectarea conditiilor contractuale in ceea ce priveste termenele si calitatea produselor livrate. In ceea ce priveste costul, preturile practicate de furnizor reprezinta un cost variabil in structura costului total al unui produs sau serviciu. De asemenea cresterile de preturi sau aparitia incertitudinii in relatiile cu furnizorii pot avea o actiune negativa asupra firmei (intarzierea termenelor de livrare a marfii, cresterea costului total).

Clientii reprezinta sursa de venituri pentru intreprindere. Ei sunt o forta pozitiva atunci cand cumpara produsele si serviciile firmei si devin clienti permanenti. Activitatile de marketing influenteaza in sens pozitiv actiunea clintilor asupra intreprinderii. Durata medie de incasare a clientilor reprezinta un instrument de politica economica si financiara la latitudinea agentului economic. Orice intreprindere va consimti la majorarea duratei numai in masura in care vanzarile sporesc, iar vanzarile suplimentare sunt generatoare de profituri suplimentare. Pentru a-si asigura mijloacele de plata, intreprinderea trebuie sa promoveze o politica de dimensionare a creditelor acordate clientilor sai dar si de prelungire a termenelor de achitare a datoriilor catre furnizori. In conditiile in care durata de incasare a creantelor este mai mica decat durata de achitare a furnizorilor are loc o atragere de surse relativ gratuite din partea furnizorilor pentru finantarea ciclului de exploatare.

Concurenta este un factor extern ce actioneaza asupra intreprinderii, de o deosebita importanta in economia de piata. Oricand exista posibilitatea aparitiei de noi producatori ce ofera produse si servicii care pentru clienti pot fi mai atractive. Concurenta se poate produce in domeniile pretului, calitatii, serviciului sau o combinatie.

Atingerea echilibrului financiar are loc numai printr-o alocare rationala si folosirea cu maxim de randament a resurselor financiare angajate in circuit. De aceea este necesar a se tina seama in mod expres de toate restrictiile economice ce dau dimensiunea procesului productiv al intreprinderii , restrictiilor economice cum ar fi : caracterul limitat al resurselor materiale si energetice, al fortei de munca si cresterii salariilor determinat de nivelul productivitatii muncii, caracterul limitat al consumurilor specifice si al reducerii costurilor, caracterul limitat al puterii de cumparare al consumatorilor li se adauga si cele cu caracter pur financiar, cum ar fi : caracterul limitat al ofertei de capital, al costului de capital si caracterul limitat al cresterii profitului inclusiv al rentabilitatii. Toate aceste restrictii au caracter obiectiv si dimensioneaza amploarea procesului productiv.

Cunoasterea actiunii factorilor interni si externi asupra starii de echilibru a firmei permite evitarea situatiilor nedorite, iar ignorarea lor poate genera faliment. In sfarsit echilibrul financiar este rezultatul variatiei privind marimea si compozitia situatiei financiare care provin din operatiile si faptele ce ocazioneaza interactiunile intre intreprindere si mediul sau economic si social.

ECHILIBRUL ECONOMIC GENERAL

Echilibrul resurselor umane

Echilibrul resurselor tehnico materiale si energetice

AL INTREPRINDERI 

	Echilibrul financiar
			Echilibrul monetar		Echilibrul valutar

Figura 1 ' Relatia optim-echilibru economic'

Capitolul 2. Prezentarea Firmei

2 PREZENTAREA FIRMEI "ANDANID " S.R.L

PROFILUL FIRMEI

S.C ANDANID S.R.L. a luat fiinta la 31 mai 1991, ca societate cu raspundere limitata, cu un capital integral privat.

Gama de produse realizate de ANDANID S.R.L.:

Prelucrarea bruta a lemnului

Constructii metalice, hale industriale, module containerizate, mini benzinarii transportabile;

Rezervoare si vase sub presiune Pn=100 bar; ;

Scule pentru manevra si instrumentatie utilizate la extractia titeiului;

Articole tehnice din cauciuc;

Echipamente complexe destinate industriei extractive de petrol si gaze;

Fabricatie si reconditionare piese de schimb si subansambluri prin procedee de prelucrari mecanice prin aschiere, forjare, tratamente termice, control nedistructiv;

Acoperiri metalice:cromare, fosfatare, nichelare

Inca de la infiintarea ei, firma ' ANDANID ' si-a propus ca scop primordial aducerea in peisajul industrial romanesc a celor mai noi tendinte din lumea de o complexitate aparte a producerii de utilaje, instalatii, echipamente si piese, adecvate cerintelor unei economii moderne.
Profesionalismul echipei de specialisti ai firmei, gama de produse comparabila cu pretul competitorilor dar calitativ superioara si cu termene de livrare prompte, impreuna cu o politica de preturi avantajoase, au asigurat societatii ANDANID S.R.L. o pozitie distincta pe piata autohtona si externa de profil. Printr-o strategie comerciala bazata pe continua ridicare a stachetei calitatii, fara a neglija valoarea estetica si utilitara a produselor, ANDANID se poate mandri cu aprecieri elogioase la targuri si expozitii din Germania, Turcia, Grecia, acolo unde produsele firmei au fost prezente alaturi de cele ale unor firme cu o bogata traditie in domeniu. Asigurand clientii si partenerii ca optiunea lor pentru firma a carei sigla ocupa un loc de frunte in topurile industriale judetene si nationale, a fost bine gandita, dorim sa afirmam ca drumul nostru este calauzit de cateva cuvinte ale scriitorului Nicolas Poussini : 'CEEA CE MERITA SA FIE FACUT, MERITA SA FIE FACUT BINE'.

ETAPE DE DEZVOLTARE

31 Mai 1991 este data infiintarii firmei ANDANID ca societate cu raspundere limitata si capital social integral privat. De la infiintarea firmei si pana in prezent, acesta a fost majorat in 4 etape. Activitatea firmei a debutat cu productia de organe de asamblare pentru flanse (prezoane si piulite) si ventile cu ac, executate cu cateva masini unelte reconditionate si intr-un spatiu de productie inchiriat

, prima etapa de dezvoltare, in care s-a asimilat si introdus in fabricatie gama pieselor deschimb destinate pompelor de adancime pentru extractia titeiului.

, a doua etapa de dezvoltare, in care asimilarea de piese schimb pentru compresoare de gaze a necesitat dezvoltarea bazei tehnologice de masini unelte si a activitatii de metrologie interna, prin dotarea cu mijloace moderne de masurare.

este anul in care diversificarea activitatii firmei s-a axat simultan pe noi directii de dezvoltare :

1 - conceptia, omologarea si asimilarea in fabricatia de serie a trei noi tipuri de produse : Mini benzinaria transportabila MICROSTA12, Echipamentul buldo-excavator de capacitate mica, Caloriferele de gaze;

2 - Prelucrarea bruta a lemnului.

3 - Confectia de tamplarie metalica profile de aluminiu din import.

a debutat productia de module containerizate pentru organizari de santier si de hale industriale cu structura metalica.

, s-a preluat executia de articole tehnice de cauciuc prin cumpararea de la PCC - Sterom a Fabricii de Articole Tehnice din Cauciuc.

, ANDANID infiinteaza in acest an societatea S.C. ANDANID IMPEX S.R.L., pe spatiile de productie achizitionate in localitatea Floresti-Prahova si in care s-au dezvoltat urmatoarele activitati:

- productia sculelor de interventie si instrumentatie a structurilor utilizate in extractia titeiului si a gazelor;

- confectia de recipiente sub presiune si a structurilor metalice de rezistenta pentru constructii; forja; tratamente termice. Tot in acest an a fost initiata fabrica de reductoare pentru actionare manuala a robinetelor si a pieselor componente pentru acestea, produse destinate in totalitate pietei Ansamblu coloana de stabilizare si incalzitor condensat destinate UKPG Kazakhstan.

2002 a fost certificat sistemul de management al calitatii dupa ISO 9001:2000, care priveste toate activitatile companiei si este permanent tinut sub control si imbunatatit.

' ANDANID ' a obtinut certificatul de Management al Calitatii, aplicat pentru proiectarea si fabricatia de echipamente de foraj si instalatie API Spec. Q1 si certificatul ISO / TS 29001, dupa sistemul ce reuneste cerintele API si ISO.

Pentru a veni in intampinarea partenerilor din RUSIA si CSI, 'METCONS' a fost certificata GOST-R pentru scule de manevra si de instrumentatie. De asemenea pentru acestea a fost obtinuta si Autorizatia ROSTEHNADZOR.

In domeniul proiectarii si executiei vaselor sub presiune, ' ANDANID ' si-a construit si auditat conform prescriptiilor ASME Code Sect. VIII Div.1, un sistem de management al calitatii, care asigura potentialii clienti de fiabilitatea si siguranta in exploatare a echipamentelor livrate.

2006, a fost certificat un sistem integrat de management al calitatii, mediului, sanatatii si securitatii ocupationale in conformitate cu ISO 9001, ISO 14001 si OHSAS 18001.

Dispunand de laboratoare moderne si standuri de proba performante, in cadrul carora echipamentele sunt probate in conditii similare celor din exploatare, ' ANDANID ' produce

echipamente compatibile cu cerintele pietii.

Astfel, ' ANDANID ' are o piata diversificata, fiind un furnizor constant de utilaj petrolier pentru beneficiarul intern OMV PETROM, dar si pentru beneficiari din RUSIA, Kazahstan, Uzbekhistan, Ukraina.

Tehnologii
- Prelucrari mecanice prin aschiere cu profil; 

 1. Strunjire pe strunguri orizontale si carusel;  

2. Frezare pe freze universale si pe masini de alezat si frezat; 

  3. Rectificare exterioara, interioara si plana;  

4. Gaurire pe masini in coordonate, masini de gaurit cu coloana etc;

- Tratamente termice si termochimice: calire, revenire, recoacere, cementare;

- Forjare libera si in matrita;

- Fabricarea pieselor de cauciuc;

- Stantari si ambutisari, sablare, vopsire, montaj, control;

- Debitare CNC cu plasma si gaze;

- Sudura automata sub flux;

- Indoire tabla de 2mm/6000 pe masina CNC;

- Cromare, fosfatare, zincare.

Efortul continuu de extindere a capacitatilor de productie si dotarea acestora cu masini unelte si echipamente performante, s-a reflectat in cresterea valorii mijloacelor fixe cu o rata medie anuala de 78,3%.

Sistemul de Management al Calitatii, Mediului, Sanatatii si securitatii Ocupationale al S.C. ANDANID S.R.L. trateaza toate cerintele din SR EN ISO 9001:2001, SR EN ISO 14001:2005 si OHSAS 18001:2004.

PREZENTAREA STRUCTURII ORGANIZATORICE

Resurse umane

Simultan cu diversificarea activitatilor si extinderea spatiilor de productie numarul personalului angajat al societatii a crescut continuu.

S.C. ANDANID S.R.L. dispune de personal specializat in domeniul in care isi desfasoara activitatea. Managementul societatii manifesta o atentie deosebita fata de pregatirea si perfectionarea personalului prin programe speciale de instruire in vederea imbunatatirii atat a aptitudinilor profesionale cat si a celor care tin de relatia cu clientii, cu partile interesate si in ceea ce priveste prevenirea poluarii.

Structura actuala a personalului in functie de nivelul de pregatire :

- Studii superioare : 200

- Studii liceale : 31

- Scoala profesionala : 800

Organigrama firmei se prezinta astfel:

Prezentarea situatiei economico-financiare

Pentru a creea o imagine de ansamblu a firmei este necesara construirea unui sistem de indicatori. Principalii indicatori urmariti in analiza si recalculati pe baza indicilor ratelor de inflatie sunt prezentati in tabelul nr. 1.

Tabel nr.1.

Analizand Indicatorii potentialului tehnico-ecomonic pe perioada 2006-2009 se constata o crestere a indicatorului productie marfa fabricata de la 259800 lei in 2006 la 545400 lei in 2009. Daca se ia in considerare efectul inflatiei cresterea reala a acestui indicator este cu 112,5% in 2009 fata de 2006 si poate fi pusa pe seama extinderii capacitatii de productie si sporirii numarului de salariati. Aceeasi tendinta de crestere o inregistreaza si productia fizica pe cele doua componente ale sale.

Indicatorii imobilizarilor corporale indica o crestere a valorii acestora pe perioada 2006-2007 dupa care valoarea reala a acestora incepe sa scada. Cresteri mari se inregistreaza pe posturile de stocuri si clienti si o crestere mai lenta se observa in cazul disponibilitatilor din casierie si conturile bancare. Pe ansamblu activele circulante sporesc cu 98%. Daca analizam ponderea elementelor componente ale activelor circulante se observa o crestere a ponderii clientilor cat si a stocurilor ca urmare a cresterii afacerii. Ponderea disponibilitatilor a scazut in timp ce a clientilor a crescut. Deci firma a incasat mai putin ducand o politica de stimulare a clientilor prin acordarea unor termene mai lungi de plata. Deoarece firma livreaza cherestea si la persoane juridice externe apar decalaje mari intre momentul livrarii si cel al decontarii. Evolutia activelor circulante pe perioada 2006-2009 poate fi redata in graficul 1.

In ceea ce priveste Indicatorii potentialului financiar se pot desprinde urmatoarele concluzii:

in perioada analizata asociatii nu au adus aporturi in natura sau in numerar pentru majorarea capitalului social si nici nu si-au retras aportul dar a avut loc modificarea valorii capitalului social datorita inflatiei.

s-a inregistrat o crestere a fondurilor proprii datorita reinvestirii profitului si a altor elemente de acumulare.

ponderea capitalului propriu in pasiv are o tendinta crescatoare(68% in 2007, 69% in 2008 si 80% in 2009).

in ceea ce priveste capitalul imprumutat ponderea acestuia in totalul pasivului creste in 2007 fata de 2006 ca urmare a contractarii de noi imprumuturi pe termen lung. In anul 2007 sunt rambursate toate datoriile pe termen lung si dobanzile aferente in valoare de 32300 lei.

In concluzie, la o prima vedere, SC ANDANID SRL isi finanteaza activitatea cu preponderenta din surse proprii.

Urmarind evolutia indicatorului cifra de afaceri se observa ca in perioada 2006-2008 a crescut de circa 1,5 ori iar pe 2008-2009 de 2,3 ori. Luandu-se in considerare efectul inflatiei cifra de afaceri inregistreaza o crestere cu 52,2% in 2008 fata de 2006 si cu 39,6% in 2009 fata de 2008. Analizand influenta factorilor care determina evolutia acestui indicator (randamentul activelor fixe productive, numarul de salariati, gradul de inzestrare tehnica a muncii, ponderea activelor fixe productive in totalul mijloacelor fixe) se pot formula urmatoarele concluzii:

-in anul 2006 cifra de afaceri este de 256600lei iar in 2007 ajunge la 36400 lei. Cresterea cu 107400 lei poate fi pusa pe seama sporirii randamentului activelor fixe productive si a numarului de salariati. Reducerea gradului de inzestrare tehnica a muncii datorita cresterii numarului de salariati intr-un ritm superior celui al mijloacelor fixe a execitat o influenta negativa asupra acestui indicator conducand la diminuarea acestuia cu 34900 lei.

-in perioada imediat urmatoare, respectiv 2007-2008 se inregistreaza o crestere mai lenta a cifrei de afaceri cu 26600, dar si in aceasta perioada cea mai mare contributie la sporirea cifrei de afaceri este adusa de factorul grad de inzestrare tehnica a muncii. De asemenea aceasta crestere mai poate fi pusa pe seama cresterii randamentului activelor fixe productive. Influenta negativa asupra evolutiei acestui indicator este data de scaderea ponderii mijloacelor fixe productive in totalul mijloacelor fixe.

-perioada 2007-2008 poate fi caracterizata prin cresterea cu 39,8% a cifrei de afaceri, respectiv 155600. Actiunea factorilor negativi(grad de inzestrare tehnica a muncii si compozitia tehnologica) este compensata de ceilalti factori cu influenta favorabila (cresterea numarului de salariati si a randamentului activelor fixe productive).

Avand in vedere indicatorul valoarea adaugata se observa o majorare a acestuia cu 26800 lei, respectiv cu 17% in 2007 fata de 2006. In perioada urmatoare (2007-2008), valoarea adaugata inregistreaza o usoara reducere.

Totusi, pe ansamblu situatia poate fi apreciata ca fiind buna. Analizand elementele componente ale valorii adaugate se pot desprinde urmatoarele concluzii:

-rezultatul exploatarii(profit) detine cean mai mare pondere in valoare adaugata in primii trei ani , iar in anul 2009 cheltuielile cu personalul sunt mai mari decat profitul din exploatare din cauza cresterii numarului de salariati;

-cheltuielile cu personalul reprezinta unul din elementele cele mai dinamice care detine o pondere impostanta si in cresterea in valoarea adaugata. Situatia este normala in conditiile in care ritmul de crestere al valorii adaugate realizata de un salariat este superior celui de crestere al renumerarii personalului. In cazul SC ANDANID SRL conditia enuntata mai sus nu este respectata.

-amortizarea s-a majorat de la an la an ca urmare a cresterii valorii medii a imobilizarilor corporale si a modificarilor intervenite in structura acestora. Este respectata corelatia amortizarii cu productia exercitiului deoarece cheltuielile cu amortizarea la un leu productia exercitiului s-au redus.

-Cheltuielile cu impozitele, taxele si varsamintele asimilate detin cea mai mica pondere in valoarea adaugata. Desi acestea cresc de la un an la altul scade ponderea lor in valoarea adaugata.

-ponderea cheltuielilor financiare in valoare adaugata nu depaseste 10% dar este in continua crestere.

Cresterea valorii adaugate s-a datorat in mare parte cresterii productiei exercitiului. Pentru caracterizarea mai exacta a acestui indicator se va determina gradul de integrare pe verticala a activitatii pe baza relatiei:

G_iv = valoarea adaugata / cifra de afaceri

Acest indicator arata cu cat bogatia creata de firma se aporpie de cifra de afaceri iar evolutia acestuia pe perioada 2006-2009 este redata in graficul nr.2.

Veniturile totale cresc pe perioada 2006-2008 cu 52,3% si in intervalul urmator cu 41%. Structura veniturilor totale este reprezentata in jur de 99% din venituri din exploatare si 1% venituri financiare si exceptionale. Veniturile din exploatare au fost realizate in totalitate din productia vanduta. Veniturile financiare sunt formate in cea mai mare parte din dobanzi incasate si intr-o proportie mai mica din venituri din dobanzi.

Pe parcursul celor patru ani firma a obtinut profit insa acesta a avut o evolutie crescatoare si descrescatoare dupa cum se poate observa in graficul nr.2. Diminuarea profitului de 2,2 ori in 2009 fata de 2007 s-a datorat atat majorarii cheltuielilor de exploatare( de 1,4 ori) cat si a celor financiare.

Rata profitului scade in perioada 2007-2009 cu 33% datorita evolutiei profitului net intr-un ritm mai lent decat cifra de afaceri.

Rata rentabilitatii economice creste cu 19,8% in 2006 fata de 2007 fiind influentata favorabil de cresterea profitului de exploatare si nefavorabil de cresterea capitalului propriu si datoriilor pe termen lung.

Rata rentabilitatii financiare creste in cea mai mare parte pe seama accelerarii vitezei de rotatie a activului total si intr-o mica masura pe seama eficientei activitatii de exploatare.

Rata rentabilitatii capitalului avansat inregistreaza aceeasi evolutie ca si celelalte rate analizate mai inainte. Reducerea acestei rate este determinata atat de cresterea activelor in special a celor fixe cat si de diminuarea profitului de exploatare.

Prin nivelul lor, ratele financiare se inscriu in limitele considerate normale ceea ce atesta o activitate eficienta a firmei. Printre aspectele negative ce pot fi puse in evidenta: reducerea vitezei de rotatie a activelor circulante si ponderea mica a disponibilitatilor in totalul activelor circulante.

2.3 Analiza echilibrului financiar la SC ANDANID SRL

Analiza echilibrului financiar al firmei SC ANDANID SRL este efectuata in scopul determinarii si aprecierii din punct de vedere calitativ a activitatii desfasurate. Realizarea echilibrului financiar presupune, intre altele, obtinerea unor coeficienti optimi de lichiditate, solvabilitate si capacitate de plata.

2.3.1 Diagnosticul lichiditatii, solvabilitatii si al capacitatii de plata

Analiza echilibrului financiar al firmei SC ANDANID SRL este efectuata in scopul determinarii si aprecierii din punct de vedere calitativ a activitatii desfasurate. Realizarea echilibrului financiar presupune, intre altele, obtinerea unor coeficienti optimi de lichiditate, solvabilitate si capacitate de plata.

Scopul analizei lichiditatii si solvabilitatii il constituie identificarea starii societatii comerciale la un moment dat, pentru a preveni insolvabilitatea acesteia si a adopta masurile necesare pentru a asigura stingerea obligatiilor si restabilirea echilibrului financiar.

Elementele necesare calcului ratelor de lichiditate sunt extrase din bilantul contabil si prezentate in tabelul urmator:

Tabel nr. 2

Pe baza datelor din tabelul de mai sus se calculeaza urmatoarele rate ale lichiditatii:

Active circulante

Rata lichiditatii generale =

datorii pe termen scurt

Active circulante-stocuri

Rata lichiditatii imediate =

datorii pe termen scurt

disponibilitati banesti

Rata lichiditatii efective =

datorii pe termen scurt

Tabel nr.3 -%-

Interpretarea ratelor lichiditatii:

Marimea si evolutia arata ca firma SC ANDANID SRL, din punct de vedere al lichiditatii se situeaza in limita inferioara a acceptabilitatii, fara a fi totusi alarmanta.

2.3.2 Analiza solvabilitatii si a capacitatii de plata

Solvabilitatea, respective capacitatea de plata sunt elemente ale lichiditatii, prin care se evidentiaza proprietatea pe care o are partea materiala a capitalului de a se transforma in bani sau capacitatea firmei de a face fata obligatiilor sale banesti, respective de a-si onora platile la termenele scadente.

Capitaluri proprii

Rata solvabilitatiii patrimoniale = ----- ----- ----------------- x 100

Total pasiv

Active totale

Rata solvabilitatii generale = ----- ----- ---------- x 100

Datorii totale

Capital propriu

Rata autonomiei financiare = ----- ----- --------- ----- -------- x 100

Capital propriu +imprumutat

Tabel nr.4  -%-

Dupa analiza clasica a echilibrului financiar prin studiul lichiditatii, solvabilitatii si capacitatii de plata se poate desprinde concluzia ca firma este solvabila adica este capabila sa-si ramburseze toate obligatiile immediate si indepartate catre terti.

2.3.3 Analiza echilibrului financiar pe baza bilantului

Analiza bilantului lichiditate-exigibilitate

Notiunea de 'bilant financiar' sau bilant al lichiditatii sta la baza analizei lichiditate-exigibilitate. Datele necesare analizei echilibrului financiar sunt preluate din bilantul financiar, rezultat prin tratarea prealabila a posturilor de active si pasiv din bilantul contabil.

Problemele de analiza sunt:

analiza situatiei nete

analiza fondului de rulment

analiza nevoii fondului de rulment

analiza trezoreriei nete

BILANTUL FINANCIAR

Tabel nr. 5.

2.3.3.1 Analiza situatiei nete (patrimonial net)

Analiza situatiei nete se poate realize in marimi absolute si in marimi relative, urmarindu-se evolutia acesteia in dinamica, pe total, cat si prin prisma elementelor componente.

Situatia neta = activ - datorii totale

Elementele de calcul si sursele de finantare a patrimoniului net sunt prezentate in tabelul nr. 6:

Tabel nr. 6

Concluzii:

In perioada analizata, situatia neta este pozitiva si crescatoare in primii doi ani, iar in 2007 valoare indicatorului scde de 58300 RON.

Cu toate aceste situatia neta reflecta o getiune economica sanatoasa. La finele anului 2007 s-au inregistrat o crestere a activului bilantier comparativ cu situatia inregistrata in 2006 cu 1,38% concomitant cu scaderea accentuata a datoriilor cu 34%.

Cresterea situatiei nete, de la un an la altul, indica o imbogatire patrimoniala a intreprinderii, o crestere a valorii acesteia pe seama realizarii si reinvestirii unei parti din profitul net.

2.3.4. Analiza fondului de rulment

Analiza fondului de rulment este necesara pentru a aprecia cat de consistenta este lichiditatea intreprinderii si, implicit, cat de consolidate este echilibrul financiar.

Fondul de rulment reprezinta o marime de calcul rezultata prin prelucrarea informatiilor din bilantul financiar, potrivit urmatoarelor:

FRF= Capitaluri permanente - Active imobilizate nete

FRF= Active circulante nete - Datorii financiare pe termen scurt

FRF= Capitaluri proprii - Active imobilizate nete

FRI= FRF-FRP = Datorii pe termen mediu si lung

Modelul de calcul al fondului de rulment este prezentat in tabelul nr. 7.

Tabel nr.7.

Pentru identificarea cauzelor finale care conduc la modificarea fondului de rulment se utilizeaza procedeul balantier. Datele necesare analizei sunt prezentate in tabelul nr. 8.

Tabel nr. 8.

Concluzii

In anul 2007 fondul de rulment financiar si fondul de rulment propriu inregistreaza valori negative, ceea ce reflecta faptul ca o parte din resursele temporare au fost utilizate pentru finatarea unor nevoi permanente. Aceasta situatie indica o stare de dezechilibru financiar care poate deveni critica, sub aspectul nevoii de rambursare a datoriilor pe termen scurt, care au asigurat finantarea imobilizarilor inainte ca aceasta sa intre in functiune si sa-si dovedeasca eficienta scontata prin degajarea unui surplus monetar din vanzari.

Pentru a face fata obligatiilor scadente immediate intreprinderea trebuie sa procure lichiditati fie prin vanzarea unor active, fie prin incercarea de a obtine din partea creditorilor sai, amanari la plata cu consecinte nefavorabile asupra credibilitatii din partea partenerilor, fie va apela la noi imprumuturi diminuandu-si astfel autonomia financiara.

In perioada urmatoare, respective in anul 2008 situatia este in curs de imbunatatire, fondul de rulment inregistrand o crestere, dar ramanand in continuare negative. Realizarea imbunatatirii situatiei

s-a realizat prin reducerea valorii reale a activelor imobilizate ca effect al inflatiei.

In anul 2009, existenta fondului de rulment pozitiv este un semn bun, intreprinderea tinzand spre starea de echilibru financiar.

2.3.5 Analiza bilantului functional

Bilantul functional sta la baza analizei echilibrului financiar si a 'solidaritati structurale' a intreprinderii. Potrivit modului de structurare a elementelor bilantului functional, realizarea echilibrului financiar functional este pusa in evidenta de cele patru niveluri ale sale:

fondul de rulment functional

nivelul nevoii de fond de rulment pentru exploatare

nivelul nevoii de fond de rulment in afara exploatarii

nivelul trezoreriei nete

Bilantul functional la SC ANDANID SRL pe anii 2007,2008,2009 se prezinta astfel:

Tabel nr.9.

Concluzii

In structura activului, cea mai mare pondere o au nevoile stabile, urmate de nevoile ciclice si trezoreria de active. In cadrul resurselor, cele durabile detin o pondere hotaratoare in totalul pasivului.

In dinamica, ca tendinta, toate elementele de active si pasiv au inregistrat abateri absolute, ca rezultat al largirii activitatii economice. Se remarca, pe de o parte, cresterea ponderii nevoileor ciclice legate de desfasurarea activitatii productive si intr-o mai mica proportie a trezoreriei de active, in 2009 firma inregistrand o trezorerie neta negativa.

2.3.6 Aprecierea in dinamica a echilibrului financiar

Documentele de sinteza reflecta echilibrul financiar fie prin surprinderea lui la un moment dat, la sfarsitul de exercitiu financiar fie prin intermediul analizei statice a bilantului contabil, fie prin reflectarea evolutiei elementelor financiare prin intermediul analizei dinamice a bilantului contabil.

Sursele informationale utilizate pentru intocmirea tablourilor de flux sunt:

- bilantul financiar si functional

- contul de profit si pierder

- tabloul imobilizarilor si amortizarii.

Contul de profit si pierdere pe anii 2008,2009

Tabel 10

Tabloul imobilizarilor si amortizarilor

Tabel nr 11 .

2.3.7 Concluzii

Intr-o maniera globala, echilibrul evoca idea de armonie intre diferitele elemente ale unui sistem, ceea ce in domeniul financiar se traduce prin punerea in balanta a resurselor financiare de care firma dispune pe o anumita perioada cu necesarul sau de resurse, in aceeasi perioada. La partea de resurse se au in vedere veniturile proprii realizate din incasari aferente activitatii de exploatare, financiare si exceptionale precum si eventualele incasari de la bugetul statului sau din credite bancare. In necesarul de resurse sunt incluse platile ce urmeaza a fi facute, reprezentand diferite cheltuieli de exploatare, financiare si exceptionale. De asemenea prin analiza echilibrului financiar se studiaza si posibilitatile de constituire a acestor resurse din rezultatele economice proprii si din resurse externe. El constituie o premisa, dar si o consecinta a desfasurarii normale a activitatii firmei, in conformitate cu obiectul sau.

In prezenta lucrare a fost efectuata o analiza a echilibrului financiar al unitatii economice SC ANDANID SRL utilizand metode de analiza clasice si moderne. Din calculele concrete efectuate in studiul de caz se desprind urmatoarele concluzii:

In periaoda analizata lichiditatea firmei nu este satisfacatoare dar are tendinta de imbunatatire. Principala cauza a mentinerii unei lichiditati slabe o reprezinta incetinirea vitezei de rotatie a activelor circulante datorata in exclusivitate cresterii soldului mediu al activelor circulante intr-un ritm superior celui de crestere al cifrei de afaceri. De asemenea, reducerea ratei rentabilitatii economice a influentat nefavorabil lichiditatea imediata. Din analiza factoriala a lichiditatii imediate s-a putut observa ca usoara imbunatatire a acesteia a fost datorata cresterii ponderii creantelor si disponibilitatilor in totalul activelor si in egala masura de cresterea rotatiei obligatiilor. Analiza lichiditatii a fost completata cu studiul ciclului conversiei numerarului adica a intervalului de timp dintre angajarea cheltuielilor in numerar ale firmei si ultima reintoarcere a numerarului investit. Analiza efectuata in acest sens pune in evidenta un aspect negative cu consecinte imediate asupra lichiditatii si anume cresterea perioadei de incasare a clientilor si reducerea celei de amanare a platilor.

Ratele solvabilitatii si capacitatii de plata indica existenta capacitatii de rambursare a obligatiilor fata de terti la termenele scadente.

Urmarind microechilibrul raportlui dintre creante si obligatii se poate constata ca acesta nu este respectat in cazul prezentat deoarece durata de recuperare a creantelor este cu mult inferioara duratei de rambursare a obligatiilor, iar cifra de afaceri creste intr-un ritm inferior celui de crestere a creantelor. Toate acestea influenteaza negativ fluxul de disponibilitati al firmei. Prin urmare firma trebuie sa-si fundamenteze strategia privind politica comerciala si de aprovizionare prin cresterea cifrei de afaceri si prin amanarea obligatiilor concomitant cu reducerea recuperarii creantelor.

Din analiza bilantului financiar se poate constata ca in anii 2006 si 2007 nu a fost asigurata marja de securitate a firmei sub forma fondului de rulment, ceea ce indica faptul ca o parte din resursele temporare au fost utilizate pentru finantarea unor nevoi permanente. In anul 2009, fondul de rulment fiind pozitiv si necesarul de fond de rulment nefiind finantat integral din fondul de rulment se degaja o trezorerie neta negativa.

Analiza bilantului functional pune in evidenta modalitatile de acoperire a stocurilor de utilizari de catre stocurile de resurse adica modul de acoperire a nevoi de fond de rulment pentru exploatare din fondul de rulment functional. Astfel in anul 2006 creditele primate de la furnizori finanteaza ciclul de exploatare si o parte a imobilizarilor. In anul 2007 doar 22% din aceste resurse sunt destinate finantarii nevoilor permanente deoarece s-a actionat in directia consolidarii si sporirii resurselor permanente prin cresterea fondurilor propri, rezervelor si adaugarea la acestea a diferentelor din reevaluare. In concluzie, regula echilibrului finanaciar functional nu a fost respectata la firma SC ANDANID SRL.

Principalele masuri care se impun pentru imbunatatirea activitatii viitoare si restabilirea echilibrului economico-financiar a firmei SC ANDANID SRL sunt:

A.Accelerarea vitezei de rotatie a activelor circulante care va determina imbunatatirea lichiditatii. Caile de accelerare a vitezei de rotatie a activelor circulante sunt foarte variate, ele fiind specifice fiecarei faze a procesului de productie: aprovizionare, productie si vanzare.

In faza aprovizionarii principalele cai de accelerare a vitezei de rotatie a activelor circulante sunt:

-aprovizionarea cu materii prime si materiale sa se realizeze de la sursele cele mai apropiate si cu cheltuieli de transport cat mai mici

-asigurarea unui stoc permanent de material lemons si combustibili

-reducerea pierderilor de materiale prin imbunatatirea conditiilor de depozitare si de pastrare a lemnului, modernizarea operatiilor de incarcare-descarcare precum si asigurarea securitatii produselor finite.

In faza productiei principalele cai de accelerate sunt:

-perfectionarea procesului tehnologic prin abandonarea mijloacelor de productie rudimentare

-reducerea si chiar eliminarea intreruperilor neprevazute din procesul de productie ca urmare a prelungirii executarii unor reparatii

-organizarea corespunzatoare a productiei si muncii prin utilizarea tuturor capacitatilor de productie si folosirea integrala a timpului de lucru

-cresterea calitatii produselor oferite

In stadiul vanzarii, caile de accelerare a vitezei de rotatie a activelor circulante sunt:

-incheierea contractelor de livrare a productiei cu cantitati, dimensiuni si termene bine stabilite.

-urmarirea operativa si sistematica a modului in care sunt respectate clauzele contractuale

-urmarirea incasarii sumelor in curs de decontare si aplicarea de sanctiuni economice si financiare in cazul nerespectarii clauzelor contractuale.

B.Reducerea ciclului de conversie a numerarului prin:

-reducerea perioadei de conversie a stocurilor care se poate realiza prin masurile enuntate mai sus

-reducerea perioadei de incasare a clientilor care se poate realize prin urgenterea platilor

-prelungirea perioadei de amanare a platilor. Aceasta strategie este limitata si nu prea poate fi pusa in aplicare datorita specificului activitatii. Furnizorii materialului lemons cer sa fie platiti la cumpararea parchetului si nu dupa exploatarea lui.

C. O atentie deosebita trebuie acordata personalului firmei prin reducerea pierderilor de timp in cadrul zilei de munca, intarirea ordinii si disciplinei pe durata programului de lucru, angajarea unor cheltuieli suplimentare pentru calificarea personalului si nu in ultimul rand imbunatatirea conditiilor de munca. Sunt indicate masurile de stimulare a personalului prin cresterea salariilor si acordarea de sporuri suplimentare pentru conditiile grele de munca.

D.Deoarece activitatea necesita un proces tehnologic complex conducerea firmei trebuie sa acorde o atentie deosebita asigurarii si eficientei mijloacelor fixe prin intretinerea permanenta si efectuarea unor reparatii sistematice a mijloacelor fixe astfel:

-executarea lucrarilor de control si mentinere a utilajelor la fiecare schimb de lucru de catre personalul din intretinere

-chiar daca firma are un atelier de intretinere si reparatii la anumite intervale de timp este necesara efectuarea reparatiilor periodice a utilajelor care nu pot fi transportate de la locul instalarii acestora.

Se poate concluziona ca echilibrul financiar al firmei SC ANDANID SRL nu a fost realizat pe perioada analizata, principala cauza fiind necorelarea creantelor cu obligatiile, dar pe ansamblu situatia financiara a societatii poate fi considerata satisfacatoare. Firma poate fi in continuare viabila si profitabila daca obtine de la banci credite pe termen scurt. Perspectivele sale de crestere economica sunt incurajatoare deoarece cifra de afaceri inregistreaza o crestere importanta in perioada 2006-2008 si se preconizeaza o crestere mai mare in perioada urmatoare mai ales pe seama exporturilor.