ANALIZA LA ACTIVELE CIRCULANTE LA S.C. BIG S.R.L.

1. PREZENTAREA GENERALA A S.C. BIG S.R.L.

In anii ce au urmat, societatea a inregistrat rezultate deosebite in urma specializarii pentru desfasurarea activitatilor de comert en-gross, en-detaille, precum si in distributia de marfuri din propria gama sortimentala.

Bazata pe un management stralucit, firma a reusit pana in prezent sa-si faca un nume cunoscut pe piata municipiului Constanta, in ceea ce priveste domeniul sau de activitate, si sa obtina locuri fruntase in topul intreprinderilor mici si mijlocii.

Datorita specificului activitatii desfasurate, preponderenta in cifra de afaceri, respectiv comert cu ridicata si cu amanuntul, in mare, fluxul tehnologic actual are in vedere urmatoarele etape:

prospectare piata,

negociere si incheiere contracte de achizitie,

receptie marfuri,

stabilirea pretului si etichetarea produselor,

depozitare,

expunere la vanzare,

negociere si incheiere contracte de vanzare,

vanzare si expozitie marfuri.

In dotarea tehnica existenta, firma dispune de o suprafata totala de 4.170mp, din care 3.430 mp se afla in proprietatea firmei, iar diferenta de 740 mp sunt inchiriati. Pe aceasta suprafata, firma desfasoara urmatoarele activitati de comert:

en gross (cu depozit central localizat in Constanta pe str. Interioara nr. 2, situat intr-o constructie inchiriata si pe un teren adiacent proprietate a firmei),

en detaille, prin reteaua proprie de 11 magazine, localizate in Constanta (3), Cernavoda (2), Fetesti (2), Medgidia (2), Navodari si Tandarei, situate in spatii comerciale proprietatea firmei (majoritatea) si in spatii comerciale inchiriate (in cazul a doua magazine amplasate in Constanta),

distributie de marfuri, din propria gama sortimentala, pentru furnizori cu care exista in derulare contracte de reprezentare a lor pe piata pe care actioneaza firma.

Totodata, firma mai dispune de un parc auto si dotari pentru depozitare ,manipulare si transport marfuri aflate tot in proprietate personala.

Prin proprietatea de comert en-gross, prin cea de comert, en-detaille si de cea de distributie de marfuri pentru terti, firma ofera spre vanzare urmatoarele grupe principale de produse, prezentate detaliat in tabelul urmator, precum si ponderea in total vanzari a fiecarei game de produse in parte.

Dupa cum rezulta din situatia de mai sus, firma comercializeaza o gama foarte larga de produse, ponderea grupelor fiind suficient de mica pentru ca fluctuatiile sau mutatiile din piata sa influenteze semnificativ activitatea societatii comerciale.

Pentru administrarea activitatii aferente comercializarii unei game atat de largi de produse, ofertate en-gross dar si pentru aprovizionarea lantului propriu de magazine cu desfacere en-detaille, societatea isi are organizata gestionarea marfurilor in urmatoarele depozite (localizate in depozitul central):

Depozitul 1 - articole si obiecte sanitare,

Depozitul 2 - produse din material plastic, produse chimice, materiale de curatenie, scule si uz gospodaresc,

Depozitul 3 - sticlarie si portelan, de menaj si pentru administratie publica.

Virtual, exista un al patrulea depozit, prin care se deruleaza activitatea de distributie de marfuri in teritoriu.

Personalul unitatii este calificat, in total format din 78 de persoane, din care 42 in Tesa si 36 de muncitori repartizati in departamentele firmei in functie de abilitatile si capacitatile de munca ale fiecaruia. Conducerea si personalul firmei este prezentat detaliat in tabelul urmator:

Pentru realizarea activitatii de comert, societatea se aprovizioneaza cu produse de la furnizori, cu care a incheiat contracte de reprezentare a lor pe piata.

Principalii furnizori sunt : S.C. BIANCA ROMANIA S.R.L. - filiala Ploiesti; S.C. UNVER S.R.L. - Odorheiu Secuiesc; S.C. ROMTATAY S.A.- Bucuresti; S.C. PERIND S.A.- Oradea; S.C. ARMATURA S.A.- Cluj; S.C. GRES DE GRES TRADE S.R.L.- Bucuresti; S.C. MARTPLAST S.R.L.- Urziceni; S.C. PRODPLAST S.A.- Bucuresti; S.C. DAMALIS COM. S.R.L.- Bucuresti; S.C. PLASTOR S.A.- Oradea; S.C. ANDRONIC GRUP S.R.L.- Bucuresti; S.C. ASSA ABLOY ROMANIA S.R.L.; S.C. IRIS PORTELAN S.A .-Cluj; S.C. FLACARA S.A.- Ploiesti etc.

De mai sus rezulta, extrem de relevant, ca societatea comerciala nu este dependenta de un furnizor sau de un grup de furnizori.

Pentru o parte din furnizori, firma este distribuitor autorizat pe piata pe care actioneaza; enumeram: S.C. SAYEGH CONEX PAINTS S.A. -Iasi, S.C. PERIND S.A.- Oradea, S.C. ROMCARBON S.A.- Buzau, S.C. INOX S.A.- Bucuresti, S.C. VARTACO COMIMPEX S.R.L.- Bucuresti, cu care exista contracte incheiate si pe care firma le poate pune la dispozitia finantatorilor.

Urmare a profesionalismului, competentei, tenacitatii si seriozitatii de care da dovada firma in relatiile cu furnizorii sai, veniturile din sconturi obtinute sunt semnificative in bugetul societatii comerciale.

Prin relatiile stabile cu agentii de vanzari ai furnizorilor, de regula societatea comerciala este aprovizionata direct la depozitul central; cand situatia o impune, urmare existentei unui parc auto propriu, societatea este in masura sa se aprovizioneze si direct de la furnizori.

Atat prin activitatea de comert cu amanuntul cat si prin cea de desfacere, cu ridicata si de distributie in teritoriu a produselor unora dintre furnizorii sai, societatea comerciala isi desfasoara activitatea pe piata municipiului Constanta si a judetelor Constanta, Tulcea si Ialomita.

Cel putin la nivelul municipiului Constanta aceasta piata a inregistrat o crestere exploziva in ultimii ani, cu cresteri anuale de pana la 30-40%; in anul 2005, dupa un inceput mai ezitant in prima parte, astfel cum dealtfel piata acestor produse a reactionat in intreaga tara, aceasta si-a revenit remarcabil de bine in semestrul II, incat anul a fost incheiat cu o crestere de 15% fata de anul precedent.

Cresterile spectaculoase din perioada 2002-2004 au fost puse inclusiv pe seama accesibilitatii creditelor in valuta, concomitent cu preturi inca accesibile in domeniu imobiliar. Cresterea tot mai accentuata a preturilor proprietatilor imobiliare si indatorirea pe termen mediu a clientilor potentiali, ar putea fi explicatia rezonabila care a condus la situatia relativ modesta din anul curent si care ar impune estimari pe termen mediu cu o dinamica de numai 9 pana la12% anual. Totusi, accesibilitatea actuala a creditelor in lei s-ar putea sa conduca din nou la o accelerare a cresterilor in domeniu.

Daca avem in vedere structura si dinamica vanzarilor de marfuri en-detaille inregistrate de societate, putem trage concluzia ca si din punctul de vedere al agentului economic piata municipiului Constanta este extrem de variata, iar strategia firmei de a-si dezvolta o retea proprie de magazine in teritoriu s-a dovedit profitabila, astfel incat ritmul sau de crestere se situeaza peste nivelul maxim prognozat.

In anul 2005 societatea comerciala a fost furnizor pentru circa1300 de firme; este practic imposibil de apreciat numarul de persoane fizice deservite, dar ca si volum, nivelul vanzarilor catre aceasta categorie s-ar cifra la circa 19% din totalul vanzarilor.

Astfel, principalii clienti sunt: S.C. RM. S.A - Slobozia; S.C. THR MAREA NEAGRA S.A.- Eforie Nord; S.C. ORA CINCI S.R.L.- Schitu; S.C. M&E SANIT S.R.L. - Constanta; S.C. REMOCOM S.R.L.- Constanta; S.C. NIKODRIS CHIM S.R.L.- Harsova; S.C. SIM COM TRADE S.R.L.- Navodari; S.C. SELP S.R.L.- Constanta; S.C. HERMES S.R.L.- Medgidia; S.C. INCOMAT IMPEX S.R.L.- Tulcea; S.C. GENERAL COM S.R.L.- Calaras; etc.

Din ponderea cumpararilor a principalilor clienti din totalul vanzarilor realizate de societatea comerciala, similar ca si in cazul furnizorilor, firma nu este dependenta in piata de evolutia si politica clientelei sale.

Pentru cointeresarea clientilor in pastrarea unor relatii comerciale stabile cu firma, aceasta practica tehnica acordarii de sconturi, deoarece pana in prezent nivelul cheltuielilor cu sconturile acordate este nereprezentativ in bugetul de cheltuieli al firmei.

In ceea ce priveste concurenta, principalul actor pe piata municipiului Constanta, in domeniul de evolutie al societatii comerciale, este S.C. FIVE-HOLDING S.A. prin hipermarketul BRICK; aceasta societate detine o cota de piata ce se aproprie de50%; desi acest agent economic, cel putin deocamdata, nu s-a aratat interesat de extindere si pe o piata teritoriala, totusi el detine si pe piata regionala pe care o avem in vedere (judetele Constanta, Tulcea si Ialomita), o cota semnificativa in jur de 20%.

Dintre firmele de anvergura, pe piata Constantei actioneaza serios grupurile METRO, SELGROS si ARABESQUE; prin subsidiara PRAKTIKER, cu un hipermarket deschis in a doua jumatate a lunii august anul trecut, primul grup isi propune o cota de piata de circa 10% in anul curent.

Dintre firmele locale reprezentative, concurente direct sau indirect, pentru o gama mai larga sau mai redusa de produse, exemplificam: ELECTRO VIAL LIGHITING, ELECTRO DOVIS, EXPERT CONSTRUCT, BCD, STELCATI.

Urmare unei indelungi prezente pe piata, de peste zece ani, a orientarii atat in sectorul en-gros si al distributiei de marfuri cat si a dezvoltarii unei retele teritoriale proprii de magazine cu vanzare en-detaille (in trimestrul II anul curent va fi deschis un nou magazin in Medgidia), S.C. BIG S.R.L. este capabila sa raspunda concurentei, cu atat mai mult cu cat marea majoritate a celorlalti competitori(decat cei deja mentionati) sunt inferior dimensional, logistic si organizatoric.

In conditiile unei piete tot mai deschise, rezultat al globalizarii economice ti in absenta unei exclusivitati privind distributia sau vanzarea unui anumit produs, produsele ofertante sunt similare cu cele ale concurentei serioase si responsabile, care nu isi permite sa vanda produse sub nivelul standardului calitativ minim acceptat.

Nici serviciile complementare de tipul transportului la domiciliu nu mai sunt o noutate si rar mai au darul de a diferentia, in aceste conditii, diferentierea pe piata se obtine urmare credibilitatii castigate si raportului pret/calitate.

Evolutia indelungata a firmei, de peste zece ani, de la un magazin, la structura complexa actuala, cand societatea detine o cota de piata de circa 4%(pe piata regionala pe care isi desfasoara activitatea), este o dovada a credibilitatii de care aceasta se bucura in prezent.

Credibilitatea castigata si experienta acumulata se concretizeaza in capacitatea firmei de ofertare a produselor la cel mai apropriat pret de interesul economic al clientului, cu certitudinea garantiei si insotite de documentatiile si agrementarile tehnice necesare.

Societatea are in perspectiva urmatoarele planuri de viitor:

- achizitionarea activelor S.C. THERMAR S.A.(aflata in procedura de faliment), respectiv. 14668 mp. teren situat in Constanta, hala industriala, baraca metalica, show-room, structura pentru sediu P+2E, doua soproane, drum acces la soseaua nationala si toate dotarile necesare privind alimentarea cu energie electrica si apa.

- adaptarea, definitivarea, modernizarea si completarea constructiilor achizitionate, in vederea transformarii activului intr-un depozit cu vanzare en-gross, prevazut cu show-room cu vanzare en-detaille.

- inzestrarea obiectivului cu dotarile si utilajele necesare pentru depozitare si manipulare marfuri.

- acumularea de finantari adecvate pentru mentinerea si relansarea dotarii sale, dar si pentru construirea a trei noi hale cu o suprafata de 2340 mp., pe structura metalica, amplasate pe perimetrul terenului.

Scopul investitiei planificate are loc, deoarece in urma dezvoltarii contante a firmei pe parcursul a celor zece ani de existenta, societatea comerciala a constatat constrangerile dotarii sale tehnice, care nu-i mai permitea ritmurile de crestere a vanzarilor cu care se obisnuise; constrangerea esentiala consta in capacitatea limitata de depozitare in depozitul central si imposibilitatea dezvoltarii capacitatii tehnice pe locatia existenta.

ANALIZA GESTIUNII ACTIVELOR CIRCULANTE LA

S.C. BIG"S.R.L

Evolutia activelor in perioada 2003-2005:

Tabel nr.1  (RON)

Grafic nr. 1. Prezentarea evolutiei structurii activelor circulante in perioada 2003-2005

Stocurile prezinta o evolutie ascendenta in perioada 2003-2005 si se prezinta astfel:

- in anul 2004 cresc cu 47% fata de anul 2003;

- in anul 2005 cresc cu 57% fata de anul 2004 datorita cresterii creantelor si a disponibilitatilor in aceasta perioada;

Creantele prezinta o evolutie ascendenta pe perioada analizata astfel:

- in anul 2004 cresc cu 106% fata de anul 2003;

- in anul 2005 cresc cu 27% fata de anul 2004;

Disponibilitatile prezinta de asemenea o evolutie ascendenta in perioada2003-2005

cu urmatorul procentaj;

- in anul 2004 au o crestere considerabila de 271% fata de anul 2003, datorita cresterii

creantelor in aceasta perioada;

- in anul 2005 cresc de asemenea cu un procent de181% ;

Analiza structurii activelor circulante

Grafic nr. Prezentarea structurii activelor circulante in anul 2003

Grafic nr. 3. Prezentarea structurii activelor circulante in anul 2004

Graficul nr. 4. Prezentarea structurii activelor circulante in anul 2005

ANALIZA RATELOR DE STRUCTURA (%) se prezinta in tabelul urmator :

In tabelul de mai sus sunt evidentiate rata stocurilor, rata creantelor, rata disponibilitatilor banesti, precum si rata generala a activelor circulante.

Analizand rezultatele din tabelul de mai sus, putem sa tragem urmatoarele concluzii cu privire la fluctuatiile ratelor analizate astfel:

* activele circulante inregistreaza in anul 2003 o pondere de 35,82% din totalul activelor, care creste in anul 2004, cu aproximativ 4 procente, urmand ca in anul urmator respectiv 2005 sa inregistreze o crestere continua , ajungand la un procentaj de 40,98% din totalul activelor. Aceasta crestere se datoreaza in mod evident cresterii permanente a ratei stocurilor,ratei creantelor, precum si ratei disponibilitatilor in decursul a celor trei ani analizati.

* in ceea ce priveste rata creantelor, putem observa un ritm fluctuant atingand nivelul de 14,69% in anul2004.Aceasta sporire fata de anul precedent se datoreaza pastrarii unei relatii stabile intre firma si clientii acesteia, precum si practicarea tehnicii acordarii de sconturi clientilor.In anul 2005 se poate vorbii de o mica scadere ajungand pana la cota de 12,47%.

* cresterea ratei disponibilitatilor de la 0,73 in anul 2003 pana la 3,29 in anul 2005 este explicata prin cresterea incasarilor.

* rata stocurilor inregistreaza o evolutie ascendenta, atingand nivelul de 34,52% in 2005 din totalul activelor. Aceasta crestere a ratei stocurilor este justificata de cresterea ratei disponibilitatilor, ceea ce inseamna ca in cadrul intreprinderii intalnim un grad ridicat de lichiditate a stocurilor, adica firma are capacitatea de a le transforma rapid in bani, datorita sporirii vanzarilor care s-au inregistrat in ultimii ani, ceea ce permite cresterea nivelului stocurilor.

Pentru justificarea cresterii volumului activitatii in cadrul intreprinderii trebuie sa avem in vedere conditia: I_CA>I_S, unde: I_CA - indicele de dinamica a cifrei de afaceri;

I_S - indicele de dinamica a stocurilor;

I_CA=; I_S=;

Comparand I_CA cu I_S, (in care anul 2003 este de baza) se constata urmatoarele rezultate prezentate in tabelul urmator:

Din tabelul de mai sus se observam ca a fost indeplinita conditia ca I_CA>I_S, ceea ce inseamna ca indicele stocului este normal, iar in cadrul firmei nu se poate vorbii de riscul producerii unui dezechilibru in viitorul apropriat.

ANALIZA RATELOR DE ROTATIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTE se prezinta in tabelul urmator:

Comparand cei trei indicatori din tabelul de mai sus se poate observa:

1). Considerand anul 2003 de baza, se constata o incetinire a vitezei medii de rotatie in anul 2004 avand ca efect imobilizarea de capitalul circulant in circuitul economic cu un numar de 15,78 zile suplimentar. In cadrul acestei etape, observam ca pentru a obtine 1000lei incasari din vanzarea produselor, necesarul de active circulante este de 101,62, mai ridicat cu 43,62 decat in anul de baza.

2). Considerand anul 2004 de baza, se constata accelerarea vitezei de rotatie in anul 2005, avand ca efect economic eliberarea de capitalul circulant intr-o perioada mai scurta cu 6,41 zile, iar necesarul de active circulante pentru a obtine 1000 lei incasari din vanzarea produselor a scazut cu 17,80 fata de anul de baza.

3. ANALIZA STOCURILOR LA S.C. BIG. S.R.L.

Stocurile societatii constau in : materiale consumabile in care se includ materiale auxiliare, materiale de natura obiectelor de inventar si marfuri.

Stocurile de materiale au fost evaluate la intrare la costul de achizitie, iar la iesirea din patrimoniu prin metoda "FIFO". Stocurile de marfuri sunt evaluate si inregistrate in contabilitate o parte la pretul de vanzare cu amanuntul, iar alta la pret de vanzare cu ridicata, datorita activitatilor de comert en-gros, en-detaille si de distributie pe care firma le desfasoara. In contabilitate nu s-au constituit provizioane pentru deprecierea stocurilor,neexistand stocuri depreciate.

Structura stocurilor se prezinta astfel:

Tabel nr.7

Analizand indicatorii din tabelul de mai sus, observam ca nivelul stocurilor este mare, datorita retelei proprii de 10 magazine si a depozitului central dar si datorita grupelor de produse pe care firma le comercializeaza.

Se mai poate observa ca ponderea cea mai ridicata se afla la nivelul marfurilor, avand un procentaj de ~70% din totalul stocurilor, datorita activitatilor de desfacere cu ridicata si distributie.

Grafic de prezentare al evolutiei stocurilor pe elemente componente

in perioada 2003-2005

Grafic nr.5

Analizand tabelul nr.7 si graficul nr.5 putem trage concluzii referitoare la evolutia

stocurilor in perioada 2003-2005 :

-materialele au crescut cu 209%;

-materialele de natura obiectelor de inventar au crescut cu325%

-marfurile au inregistrat o crestere de 205,24%.

3.1. ANALIZA STOCURILOR DE MARFURI

Stocul initial si stocul final se determina astfel:

SI+I-D=SF =>SI=-I+D+SF= -423 577,60+165 329,40+833696,00 =575447,80

SF=SI+I-D =>SF=575 447,80+423 577,60-165329,40=833 696,00

Pentru determinarea stocului optim se utilizeaza indicatorul "rata stocului mediu"(Rs):

Rs= ; unde: S‾-stocul mediu al perioadei si (D)valoarea desfacerilor ;

S‾-se determina dupa relatia:

Dz‾-desfacerea medie zilnica

S‾==Dz‾ x V‾ ; unde : V‾-viteza medie de circulatie(zile)

T-timp,perioada(360 zile)

=

S‾₂₀₀₅=833696,00 RON

S‾₂₀₀₄=

S‾₂₀₀₄=575447,80 RON

Modificarea totala a stocului este:

S‾= Dz‾₂₀₀₅ x V‾₂₀₀₅ - Dz‾₂₀₀₄ x V‾₂₀₀₄=833696,00-575447,80=258248,20

Din care,datorita:

-modificarii desfacerilor medii zilnice:

Δ_S‾^Dz‾= Dz‾₂₀₀₅ x V‾₂₀₀₄- Dz‾₂₀₀₄ x V‾₂₀₀₄= V‾₂₀₀₄(Dz‾₂₀₀₅- Dz‾₂₀₀₄ )

Δ_S‾^Dz‾

-modificarii vitezei de circulatie medie:

_S‾^V‾= Dz‾₂₀₀₅ x V‾₂₀₀₅ - Dz‾₂₀₀₅ x V‾₂₀₀₄= Dz‾₂₀₀₅(V‾₂₀₀₅ - V‾₂₀₀₄)

_S‾^V‾

Interpretare :

Stocul de marfuri a inregistrat o scadere de 241750 RON in anul 2005 fata de anul 2004,realizata datorita ;

scaderii desfacerilor medii zilnice cu suma de 49331,66 RON

-si a cresterii vitezei de circulatie medie cu suma de 307579,86 RON.

3. ANALIZA DINAMICII DESFACERILOR DE MARFURI

Analiza economica a desfacerilor de marfuri (D)se efectueaza cu ajutorul balantei de circulatie a marfurilor,potrivit relatiei:

SI+I-D+SF=>D=SI+I-SF

D=(SI₂₀₀₅+I₂₀₀₅-SF₂₀₀₅)-( SI₂₀₀₄+I₂₀₀₄-SF₂₀₀₄)

3.3. ANALIZA VITEZEI DE CIRCULATIE A MARFURILOR

Viteza de circulatie se exprima ,fie prin numarul rotatiilor,fie prin durata in zile a unei rotatii.Viteza de circulatie exprimata in zile (V‾)este dependenta de modificarea volumului desfacerilor si de modificarea soldului mediu.

ΔV= V‾₂₀₀₅- V‾₂₀₀₄= 0,67-0,42 = 0,25

Din care,datorita:

-modificarii volumului de desfaceri:

ΔV‾_D=

ΔV‾_D= 0,04

-modificarii soldului mediu de marfuri:

ΔV‾_S= 0,21

Interpretare:

Se observa ca viteza de circulatie a marfurilor a inregistrat o crestere de 0,25 in anul 2005 fata de anul 2004 pe seama cresterii volumului de desfacere cu 0,04 si pe seama cresterii soldului mediu de marfuri cu 0,21.

4.ANALIZA GESTIUNII CREANTELOR LA S.C " BIG"S.R.L.

Situatia creantelor la S.C." BIG"S.R.L.la data de 31.decembrie 2005 se prezinta astfel:

mii lei

Cheltuielile in avans sunt la finele anului in suma de 4 202 RON si reprezinta dobanda la contractul de leasing.

Perioada de recuperare a creantelor(durata de imobilizare )se calculeaza pe baza relatiei:

ΔDi= Di ₂₀₀₅- Di₂₀₀₄= 11,34-11,94= -0,57

Din care, datorita :

-modificarii cifrei de afaceri (CA)

-modificarii creantelor(Cr)

Interpretare :

Durata de imobizare a creantelor a scazut cu 0,57 in anul 2005 fata de anul 2004, din care :

-pe seama cifrei de afaceri a scazut cu 3,02

-pe seama creantelor a crescut cu 2,45, crestere datorata politicii de stimulare a clientilor promovate de catre firma.

Sitatia datoriilor la S.C. » BIG »S.R.L. la data de 31.decembrie 2004 se prezinta astfel :

RON

Societatea are contractate credite interne in suma de 151 774,13 RON pentru activitatea curenta si nu are constituite garantii bancare.

Datoriile cu termen de exigibilitate mai mare de un an reprezinta contracul de leasing,imprumut creditori

Grafic de reprezantare a structurii datoriilor in anul 2005 Grafic nr. 6

Durata de folosire sau de rambursare a obligatiilor se calculeaza astfel :

Df= Df₂₀₀₅- Df₂₀₀₄= - 7,63

Interpretare:

Durata de rambursare a obligatiilor a scazut cu 7,63 in anul 2005 fata de anul 2004,astfel:

-pe seama cifrei de afaceri a scazut cu 20,85

-pe seama obligatiilor a crescut cu 13,2

In cadrul diagnosticului economico-financiar , se cerceteaza evolutia creantelor si obligatiilor in raport de cifra de afaceri, pentru a pune in evidenta raportul dintre imobilizarea capitalului firmei si cel care priveste folosirea resurselor atrase.

In perioada 2003-2005 creantele au o evolutie fluctuanta in raport cu cifra de afaceri:cresc intr-un ritm superior in perioada 2003-2004,influentand nefavorabil fluxul de disponibilitati, insa in perioada 2004-2005 acestea se diminueaza in raport cu cifra de afaceri.

Obligatiile cresc intr-un ritm inferior cifrei de afaceri, influentand pozitiv fluxul de disponibilitati,atenuand partial cresterea creantelor.

Raportul creante/obligatii este subunitar , ceea ce ne indica inferioritatea creantelor fata de nivelul datoriilor in 2003 si unitar in 2004 si 2005 ceea ce inseamna ca gradul de imobilizare al firmei a crescut in acelasi ritm cu nivelul obligatiilor.

Durata de imobilizare a creantelor a crescut in anul 2004 fata de anul 2003 cu 1,15%;iar in anul 2005 a scazut cu 1,017% in comparatie cu anul 2004.

Durata de rambursare a obligatiilor a scazut pe parcursul anilor analizati, inregistrand o scadere de 1,52% in anul 2004 fata de 2003 si de 1,10% in anul 2005 fata de 2004.

5.ANALIZA GESTIUNII DISPONIBILITATILOR SI PLASAMENTELOR

LA S.C." BIG"S.R.L.

Pentru a realiza analiza disponibilitatilor banesti se determina gradul de asigurare a firmei cu disponibilitati si plasamente.

S.C. BIG"S.R.L.nu inregistreaza plasamente intrucat, desii dispune de resurse financiare suficiente,nu desfasoara activitatii financiare complementare.

Pe baza calculelor se observa ca gradul de asigurare al firmei cu disponibilitati,in perioada 2004-2005 este in crestere.Ceea ce inseamna ca firma are capacitatea de a-si onora la timp obligatiile fata de terti si nu va intra in incapacitate de plata in viitorul apropiat.

In vederea studierii lichiditatii se realizeaza o comparatie a gradului de lichiditate cu gradul de exigibilitate al datoriilor.

In perioada 2003-2004 gradul de lichiditate generala al firmei a inregistrat o crestere.

Total active circulante-total datorii pe termen scurt =>Fondul de rulment(FR)

FR₂₀₀₄= 973162,10-403030,50=570131,60 RON

FR₂₀₀₅= 1462693,50-677275,00=725418,50 RON

Pentru analiza lichiditatii se utilizeaza urmatoarele rate:

Toate cele trei rate inregistreaza valori mai mari decat limitele superioare prevazute in standarde ceea ce evidentieaza un excedent de lichiditate-care ar trebui utilizat .

• in cazul ratei lichiditatii curente care depaseste limita maxima, ceea ce indica transformarea rapida a elementelor patrimoniale curente in lichiditati,pentru a se achita datoriile curente.Acest nivel al ratei ne arata ca firma poate oferi garantii pentru acoperirea datoriilor curente.
• in cazul ratei lichiditatii reduse care deasemenea  este mare, se exprima capacitatea firmei de a-si onora datoriile pe termen scurt din creante si disponibilitati.
• rata lichiditatii imediate se afla in intervalul 0,65-1,care este acceptat drept satisfacator, cu conditia ca termenele de incasare a creantelor sa fie mai mici decat cele de plata a datoriilor.

Analiza fluxului de trezorerie presupune stabilirea rezultatului acestuia (plus de disponibilitati sau deficit) si evolutia sa fata de perioada precedenta.

Informatiile ce vizeaza fluxurile de trezorerie ale unei intreprinderi sunt folositoare utilizatorilor situatiilor financiare, deoarece ele ofera acestora o baza de evaluare a capacitatii intreprinderiide a genera elemente de trezorerie si echivalente de trezorerie, cat si nevoile de utilizare a acestor elemente de catre intreprindere.

TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE

(completat prin metoda indirecta)

RON

Din analiza tabloului fluxurilor de trezorerie se constata o crestere neta a trezoreriei firmei in suma de 288 423,08 RON.

Se poate observa o cresterea a valorii creantelor, ceea ce reprezinta o iesire de numerar, o crestere a valorii stocurilor, de asemenea o iesire efectiva de numerar si o crestere in valoarea conturilor de furnizori, reprezentand o intrare de numerar.

6.ANALIZA VITEZEI DE ROTATIE A ACTIVELOR CIRCULANTE

LA S.C." BIG"S.R.L.

Viteza de rotatie a activelor circulante reprezinta un barometru important de apreciere a performantelor economico-financiare ale firmei.Cu cat viteza de rotatie este mai mare ,cu atat gradul de lichiditate al firmei este mai mare si profitabilitatea activitatii firmei creste.In scopul analizei se utilizeaza urmatorii indicatori:

-Numarul de rotatii Vr sau n = ; unde: Ac =activele circulante;

-Durate in zile de rotatie Vz sau Dz =; unde: T=360 zile;

1.Analiza dinamicii indicatorilor vitezei de rotatie se prezinta in anexa 1.In urma calculelor se pot desprinde urmatoarele concluzii :

Numarul mediu de rotatii al activelor circulante a crescut cu 14.76% in 2004 fata de2003 conducand la o scadere a duratei medii cu 12,02 si a crescut in 2005 fata de 2004 cu 12,93%,conducand la o crestere a dutatei medii cu 9,98zile,respectiv:

□ Numarul mediu de rotatii al stocurilor a crescut cu 21,28% in 2004 fata de 2003,ducand la o scadere a duratei medii cu 14,38 zile si a scazut cu 11,70% in 2005 fata de 2004iar durata medie a unei rotatii a crescut cu 8,95 zile;

q Numarul mediu de rotatii al stocurilor de materiale a crescut cu 23,61% in 2004 fata de 2003 iar durata medie a unei rotatii a scazut cu 1,83 zile, in timp ce in anul 2005 s-a inregistrat o scadere de 7,73% fata de anul 2004,iar durata medie a unei rotatii a crescut cu 0,65 zile;

q Numarul mediu de rotatii al stocurilor de obiecte de inventar a inregistrat o scadere nesemnificativa de 0,11% in 2004 cu o crestere a duratei medii de rotatie de 0,01zile,iar in anul 2005 fata de 2004 a inregistrat o scadere de 26,50%, iar durata medie a unei rotatii a crescut cu 4,36zile;

q Numarul mediu de rotatii al stocurilor de marfuri a crescut cu 26,13% in 2004,si a scazut cu 7,62% in 2005, iar durata medie a unei rotatii a scazut cu 12,57 zilein 2004 si a crescut cu 3,95 zile in ultimul an analizat;

□ Numarul mediu de rotatii ale creantelor a scazut cu 13,57% in 2004 fata de 2003, iar durata medie a unei rotatii a crescut cu 1,62 zile, iar in 2005 a crescut cu 4,49% avand durata medie a unei rotatii mai scazuta cu 0.57 zile ;

□ Numarul mediu de rotatii al disponibilitatilor a inregistrat o scadere de 51,90% in 2004 si de 52,51% in 2005, iar durata medie a unei rotatii a crescut in primul an cu 0,74 zile si respectuv cu 1,58 zile in anul urmator;

Analiza factoriala a vitezei de rotatie se realizeaza cu ajutorul urmatorului model de analiza:

Vz =

Relatiile de calcul pentru cuantificarea influentelor factorilor sunt:

Vz =Vz₂₀₀₅-Vz₂₀₀₄=91,21-81,23=9,98 zile

1.Influenta modificarii cifrei de afaceri:

Vz ^CA= =

ΔVz ^CA= -20,55zile

Influenta modificarii soldului activelor circulante:

Vz ^AC=

Vz ^AC=30,53zile

1.Din care:influenta modificarii soldului stocurilor:

Vz ^St=

ΔVz ^St=26,12zile

Din care:influenta modificarii soldului creantelor:

Vz^Cr=

ΔVz^Cr=2,45zile

3.Din care:influenta modificarii soldului disponibilitatilor:

Vz^Db=

ΔVz^Db=1,94zile

CA

Vz  -20,55

Stocuri 26,12

Ac

30,53 Creante 2,45

Disponibilitati 1,94

Interpretare:

Viteza de rotatie a activelor circulante creste in anul 2005 fata de 2004 cu 9,98 zile, astfel:

-pe seama cifrei de afaceri scade cu 20,55 zile

-pe seama activelor circulante creste cu 30,53 zile, astfel:

-pe seama stocurilor creste cu 26,12 zile

-pe seama creantelor creste cu 2,45 zile

-pe seama disponibilitatilor creste cu 1,94 zile.

In concluzie se constata o incetinire a duratei in zile a unei rotatii a activelor circulante cu 9,98 zile,datorita cresterii soldului activelor circulante intr-un ritm superior celui aferent cifrei de afaceri.

Consecinta incetinirii vitezei de rotatie este o imobilizare de active circulante in suma de 160037,58 RON

(Vz₂₀₀₅-Vz₂₀₀₄) x.

CONCLUZII

In contextul economiei de piata, problema fundamentala care se impune in cadrul fiecarei intreprinderi este legata de locul acesteia in spatiul economic concret in care activeaza, obiectivele spre care se indreapta ,sansele de realizare si costurile implicate vietuind intr-un mediu dinamic si agresiv, orice firma trebuie sa se raporteze permanent la cererea de piata, la miscarile concurentei, sa-si auto evalueze limitele si resursele valoroase.

In acest scop se realizeaza diagnosticul financiar al intreprinerii, diagnostic care prin intermediul unei analize retrospective detecteaza eventualele stari de dezechilibru financiar in scopul identificarii originii si cauzelor care le-au generat si al stabilirii masurilor de redresare.

In cadrul analizei economice financiare apar valori estimative a intreprinderii care duc la interese divergente: din punct de vedere a vanzatorului trebuie sa rezulte o valoare cat mai mare, care sa asigure recuperarea capitalului investit si o eventuala fructificare a acestuia, iar din punct de vedere a cumparatorului trebuie sa rezulte o valoare cat mai mica, care sa exprime capacitatea intreprinderii de a realiza fluxuri financiare pozitive intr-un orizont de timp previzibil si in anume conditii de risc.

ORGANIGRAMA Anexa nr. 1.

S.C. BIG S.R.L.

ADMINISTRATIV

CONDUCERE