ANALIZA SITUATIEI FINANCIAR PATRIMONIALE A INTREPRINDERII

1. ANALIZA RENTABILITATII

Indicatori de reflectare in marime absoluta a rentabilitatii

a.      Rezultatul exploatarii = venituri de exploatare - cheltuieli de exploatare

Rezultatul exploatarii ₀ = 609.158

Rezultatul exploatarii ₁ = 1.218.397

b.      Rezultatul financiar = venituri financiare - cheltuieli financiare

Rezultatul financiar ₀ = - 8.637

Rezultatul financiar ₁ = 1.316

c.       Rezultatul curent = rezultatul exploatarii + rezultatul financiar

Rezultatul curent ₀ = 600.422

Rezultatul curent ₁ = 1.219.713

d.      Rezultatul extraordinar = venituri extraordinare - cheltuieli extraordinare

Rezultatul extraordinar ₀ = - 29.572

Rezultatul extraordinar ₁ = - 10.000

e.       Rezultatul brut = rezultatul curent + rezultatul extraordinar

Rezultatul brut ₀ = 570.850

Rezultatul brut ₁ = 1.209.713

f.       Rezultatul impozabil = rezultatul brut + elemente nedeductibile fiscal - elemente deductibile fiscal

Rezultatul impozabil ₀ = 570.850

Rezultatul impozabil ₁ = 1.209.713

g.      Rezultatul net = rezultatul brut - impozit pe profit

Rezultatul net ₀ = 455.408

Rezultatul net ₁ = 905.284

Analiza factoriala a profitului la nivel de intreprindere

1. ANALIZA FACTORIALA A REZULTATULUI BRUT AL EXERCITIULUI

Modelul de analiza factoriala este urmatorul:

Rb = Vt - Ch_t

Rb₀ = 570.850

Rb₁ = 1.209.713

∆Rb = 638.863

Vt - venituri totale

Ch t - cheltuieli totale

- profitul mediu brut la 1 leu venituri totale

Schema de analiza :

Analiza factoriala :

1. Influenta modificarii veniturilor totale

= 366.616,03

Influenta modificarii profitul mediu brut la 1 leu venituri totale

= 256.115,265

∆Rb = 622.731,3

2. ANALIZA FACTORIALA A REZULTATULUI EXPLOATARII

Rezultatul exploatarii caracterizeaza in marime absoluta rentabilitatea ciclului de exploatare .

Re = Ve - Che

In analiza factoriala se pot utiliza urmatoarele modele:

a.

- profitul mediu la 1 leu venituri de exploatare

- formula

Ve = T *

- productivitatea muncii

T =

Schema de analiza :

Re₀ = 609.158

Re₀ = 1.218.397

∆Re = 609.239

1. Influenta modificarii veniturilor de exploatare

= 399.914,34

Influenta modificarii

= - 36.968,75

1.1.1.Influenta modificarii numarului mediu de salariati

= - 41.631,48

1.1.2.Influenta modificarii

= 4.662,73

Verificare:

∆T = - 36.968,75

Influenta modificarii productivitati muncii

= 436.841,48

Influenta modificarii - profitul mediu la 1 leu venituri de exploatare

= 187.803,4

b.

Ae - active de exploatare

- venituri din exploatare la 1 leu active de exploatare

- profitul mediu la 1 leu venituri din exploatare

Schema de analiza:

Analiza factoriala:

Re₁ = 624.785,8

Re₁ = 1.223.395,52

∆Re = 598.609,72

1.Influenta modificarii Ae - active de exploatare

= 498.537,8

2. Influenta modificarii - venituri din exploatare la 1 leu actiune de exploatare

3. Influenta modificarii - profitul mediu la 1 leu venituri din exploatare

= 189.540,8

Verificare:

∆Re = 598.609,7

2. ANALIZA PROFITULUI AFERENT CIFREI DE AFACERI

MODELUL I

unde:

= CA

= cheltuieli aferente cifrei de afaceri

Pr₀ = 8.400.000

Pr₀ = 1.218.316,22

∆Pr₀ = 1.218.316,22 - 8.400.000 = - 7.181.683,78

1. ∆ q_v = 869.797,32

2. ∆ c = - 5.260.609,98

3. ∆ p = - 2.790.871,15

Verificare:

∆Pr = 869.797,32 - 5.260.609,98 - 2.790.871,15 = - 7.181.683,81

MODELUL II

- profitul mediu

Schema de analiza :

1. Influenta modificarii cifrei de afaceri

= - 432.609,5

Influenta modificarii volumului productiei

= 869.797,94

Influenta modificarii pretului

= - 1.302.407,45

Verificare:

∆CA = 869.797,94 - 1.302.407,45 = - 432.609,5

Influenta modificarii profitului mediu

= - 6.749.068,6

Influenta modificarii structurii productiei

= 0

Influenta modificarii pretului

= - 1.480.227,4

Influenta modificarii costului

= - 5.269.404,63

Verificare:

∆ = - 1.480.227,4 - 5.269.404,63 = - 6.749.632,03

∆Pr = - 432.609,5 - 6.749.068,6 = - 7.181.678,1

3. ANALIZA PROFITULUI PE PRODUS (Prp)

Prp = q_v * p - q_v * c

Csj - Consumul precific din resursa materiala j

Pj - pretul de aprovizionare al resursei materiale j

t - timpul de munca pe unitatea de produs

- cheltuielile cu salariul mediu orar

c_i - suma cheltuielilor indirecte

q - volumul fizic al productiei obtinute

Schema de analiza:

Analiza factoriala :

1. Influenta modificarii volumului productiei

2. Influenta modificarii costului

2.1. Influenta modificarii cheltuieli cu materiile prime si materialele directe ()

2.1.1. Influenta modificarii Csj - Consumul precific din resursa materiala j

2.1.2. Influenta modificarii Pj - pretul de aprovizionare al resursei materiale j

2.2. Influenta modificarii cheltuielile cu manopera directa ()

2.2.1. Influenta modificarii t - timpul de munca pe unitatea de produs

2.2.2. Influenta modificarii   - cheltuielile cu salariul mediu orar

2.3. Influenta modificarii cheltuielile indirecte pe produs ()

Influenta modificarii c_i - suma cheltuielilor indirecte

Influenta modificarii q - volumul fizic al productiei obtinute

Influenta modificarii pretului

= -12.115.643,76

4. ANALIZA RATELOR DE RENTABILITATE

1. ANALIZA RATEI RENTABILITATII COMERCIALE Rc

Schema de analiza

Analiza factoriala :

R^c₀ = 46,66

R^c₁ = 7,136

∆ R^c = 7,136 - 46,66 = - 39,524

1. Influenta modificarii volumului productiei

2. Influenta modificarii pretului

3. Influenta modificarii costului unitar

= - 30,814

Vetificare

∆ R^c = 0 - 8,71 - 30,71 = - 39,524

2. ANALIZA RATEI RENTABILITATII RESURSELOR CONSUMATE Rrc

unde : = cifra de afaceri

= cheltuieli aferente cifrei de afaceri

Schema de analiza

Analiza factoriala :

R^rc₀ = 87,5

R^rc₁ = 7,68

∆R^rc = 7,68 - 87,5 = - 79,82

1. Influenta modificarii productiei vandute q_v

= 0

2. Influenta modificarii costului unitar  c

3. Influenta modificarii pretului p

Verificare:

∆R^rc = 0 - 62,21 - 17,61 = - 79,98

3. ANALIZA RATEI RENTABILITATII ECONOMICE Re

MODELUL I.

rata rentabilitatii comerciale

-viteza de rotatie a activului total exprimata in numarul de rotatii(activ total)

Schema de analiza este:

Analiza factoriala:

R^e₀ = 262,32

R^e₁ = 27

∆R^e = 27 - 262,32 = - 235,32

1. Influenta modificarii -viteza de rotatie a activului total exprimata in numarul de rotatii (activ total)

= -85,85

2. Influenta modificarii rata rentabilitatii comerciale

= - 149,4

Influenta modificarii productiei vandute q_v

= 0

Influenta modificarii pretului p

Influenta modificarii costului c

Verificare:

∆R^c = -32,92 - 116,47 = - 149,39

∆R^e = -85,85 - 149,4 = - 235,25

MODELUL II.

- randamentul activelor imobilizate

- viteza de rotatie a activelor circulante exprimata in numar de rotatii

Analiza factoriala:

R^e₀ = - 266,63

R^e₁ = 28,544

∆R^e = 28,544 - 266,63 = - 230,086

1. Influenta modificarii - randamentul activelor imobilizate

2. Influenta modificarii - viteza de rotatie a activelor circulante exprimata in numar de rotatii

Influent mofificarii tatei rentabilitatii comerciale

3.1. Influenta modificarii structurii productiei q_v

3.2. Influenta modificarii pretului p

3.3. Influenta modificarii costului unitar c

= -123,256

Verificare

∆R^c = - 34,84 - 123,256 = - 158,1

∆R^e = 7,84 - 87,83 - 158,1 = - 238,09

4. ANALIZA RATEI RENTABILITATII FINANCIARE

Analiza ratei rentabilitatii financiare a capitalurilor proprii

Rf₀ = 21,37

Rf₀ = 42,5

∆Rf = 21,13

CPR - capitaluri proprii

Pnet - profitul net

Pentru analiza factoriala se va utiliza urmatorul model:

unde:

Vt - venituri totale

- viteza de rotatie a activului total exprimata in numar de rotatii

- factorul de multiplicare a capitalului propriu

- rentabilitatea neta a veniturilor totale

Shema de analiza:

Analiza factoriala :

1. Influenta modificarii - viteza de rotatie a activului total exprimata in numar de rotatii

= 0,024

2. Influenta modificarii - factorul de multiplicare a capitalului propriu

= 0,136

3. Influenta modificarii - rentabilitatea neta a veniturilor totale

= 0,23

2. Analiza ratei rentabilitatii financiare a capitalului permanent

Rbrut - rezultatul brut

Pentru analiza factoriala se va utiliza urmatorul model:

unde:

- cifra de afaceri la 1 leu capitaluri permanete

- rezultatul brut la 1 lui cifra de afaceri

Analiza factoriala:

Rf₀ = 0,25

Rf₀ = 0,56

∆Rf = 0,56 - 0,25 = 0,31

1. Influenta modificarii - cifra de afaceri la 1 leu capitaluri permanete

= - 0,01

2. Influenta modificarii - rezultatul brut la 1 lui cifra de afaceri

= 0,32

Verificare

∆Rf = - 0,01 + 0,32 = 0,31

5. ANALIZA RATELOR DE RENTABILITATE PE PRODUS

1. ANALIZA RATEI RENTABILITATII RESURSELOR PE PRODUS

r ^rc₀ = 85,5

r ^rc₁ = 7,68

∆r ^rc₀ = 7,68 - 85,5 = - 79,82

1. Influenta modificarii costului mediu c

2. Influenta modifcarii pretului unitar

= -17,6

Verificare:

∆r ^rc = - 62,22 - 17,6 = -79,82

2. ANALIZA RATEI RENTABILITATII COMERCIALE PE PRODUS

r ^c₀ = 46.66

r ^c₁ = 7,136

∆r ^c₀ = 7,136 - 46,66 = - 39,524

1. Influenta modifcarii pretului unitar

Influenta modificarii costului mediu c

= -30,81

Verificare:

∆r ^c₀ = -8,71 - 30,81 = 39.524

6. ANALIZA CORELATIEI FRN-NFR-TN

Structura bilantului financiar

1. Fondul de rulment:

a) Pe baza elementelor din partea de sus a bilantului:

FRN = CPM - AI

FRN₀ = CPM₀ - AI₀ = 2.130.329 - 1.358.753 = 771.576

FRN₁ = CPM₁ - AI₁ = 2.130.329 - 1.197.528 = 932.801

∆FRN = 932.801 - 771.576 = 161.225

b) Pe baza elementelor din partea de jos a bilantului:

FRN = ACR + DPB - DEX + CRT

FRN₀ = 1.781.541 + 61.485 - 1.071.450 = 771.576

FRN₁ = 3.082.999 + 230.640 - 2.380.838 = 932.801

∆FRN = 932.801 - 771.576 = 161.225

Interpretarea fondului de rulment net:

Activele imobilizate au fost finantate in intregime din capitalurilr permanente ramanand un surplus care ar putea fi utilizat pentru finantarea activelor circulante. Situatia in care activele circulante transormabile in lichiditati sunt ma mari decat datoriile pe termen scurt semnifica un fapt favorabil in ceea ce priveste solvabilitatea, deoarece se sugereaza ca intreprinderea beneficiaza de perspective favorabile in ceea ce priveste capacitatea sa de rambursare.

2. Fondul de rulment propriu:

FRP = CP - AI

FRP₀ = CP₀ - AI₀ = 2.130.329 - 1.358.753 = 771.576

FRP₁ = CP₁ - AI₁ = 2.130.329 - 1.197.528 = 932.801

∆FRP = 932.801 - 771.576 = 161.225

Interpretarea fondului de rulment propriu:

Un fond de rulment propru pozitiv semnifica faptul ca intreprinderea este capabila sa-si finanteze activele imobilizate din resurse proprii, deci exista autonomie.

3. Fondul de rulment imprumutat:

FRS = FRN - FRP

FRS₀ = FRN₀ - FRP₀ = 771.576 - 771.576 = 0

FRS₁ = FRN₁ - FRP₁ = 932.801 - 932.801 = 0

∆FRS = 0

Intreprinderea nu are datorii pe termen lung si mediu.

4. Necesarul fond de rulment :

NFR = ACR - DEX

NFR₀ = ACR₀ - DEX₀ = 1.781.541 - 1.071.450 = 710.091

NFR₁ = ACR₁ - DEX₁ = 3.082.999 - 2.380.838 = 702.161

∆NFR = 702.161 - 710.091 = - 7.930

Interpretarea necesarului de fond de rulment:

Exista un surplus de resurse temporare in raport cu nevoile temporare, situatie apreciata favorabil, daca este rezultatul accelerarii vitezei de rotatie a activelor circulante si al angajaii de datorii cu scdente mai mari.

5. Trezoreria neta:

TN = FRN - NFR

TN₀ = FRN₀ - NFR₀ = 771.576 - 710.091 = 61.485

TN₁ = FRN₁ - NFR₁ = 932.801 - 702.161 = 230.640

∆TN = 230.640 - 61.485 = 169.155

Interpretarea trezoreriei nete:

Intreprinderea are excedente monetre pentru o perioada mai mare sau mai mica de timp, ea are posibilitatea sa efectueze plasamente financiare diverse, realizand astfel utilizari ale trezoreriei, mai mult sau mai putin diversificate. Pentru aceasta trebue luate in considerare mai multe criterii in vederea realizarii plasamentului si anume: rentabilitatea, securitatea si lichiditatea.

7. ANALIZA STRUCTURII PATRIMONIALE A INTREPRINDERII

I. RATELE privind structura activului

1. RATA  ACTIVELOR IMOBILIZATE

unde TA - total activ

R_AI0 = 42,44

R_AI1 = 26,57

a.      Rata imobilizarilor necorporale

R_IN0 = 0

R_IN1 = 0

b.      Rata imobilizarilor corporale

R_IV0 = 42,44

R_IV1 = 26,57

c.       Rata imobilizarilor financiare

R_IF0 = 0

R_IF1 = 0

2. RATA ACTIVELOR CIRCULANTE

R_ACR0 = 55,64

R_ACR1 = 68,34

a.      Rata stocurilor

R_S0 = 34,98

R_S1 = 27,37

b.      Rata creantelor comerciale

R_CC0 = 20,66

R_CC1 = 40,99

c.       Rata disponibilitatilor

R_DPB0 = 1,92

R_DPB1 = 5,1

II. Ratele privind structura pasivului

1. Rata stabilitatii financiare

R_ST0 = 66,53

R_ST1 = 47,22

2. Rata autonomiei financiare

R_AF0 = 100

R_AF1 = 100

3. Rata datoriilor totale ( Rata indatorarii globale)

R_DT0 = 0

R_DT1 = 0

4. Rata datoriilor pe termen scurt

R_Dts0 = 33,46

R_Dts1 = 52,77

8. ANALIZA VITEZEI DE ROTATIE A ACTIVELOR CIRCULANTE (ACR)

Analiza factoriala a vitezei de rotatie a ACR

1. Numar de rotatii:

N₀ = 10,1

N₁ = 5,54

∆N = 5,54 - 10,1 = - 4,56

2. Durata de zile:

Schema de analiza

Dz₀ = 36

Dz₁ = 65

∆Dz = 65 - 36 = 29

Influenta modificarii cifrei de afaceri

= 0,36

Influenta modificarii activelor circulante

= 28,8

= 1,8

= 25,2

ACR(1) - stocuri

ACR(1) - creante

Verificare:

∆Dz = 0,36 + 28,8 = 29,19

ANALIZA LICHIDITATII SI SOLVABILITATII FIRMEI

LICHIDITATEA

Principalele rate de lichiditate sunt:

Rata lichiditatii curente

R_LC0 = 61,74

R_LC1 = 77,68

Rata lichiditatii rapide

R_LR0 = 166,27

R_LR1 = 129,5

Rata lichiditatii imediate

R_LI0 = 5,74

R_LI1 = 9,7

SOLVABILITATEA

Principalele rate ale solvabilitatii sunt:

1. Rata solvabilitatii patrimoniale

R_SP0 = 100

R_SP1 = 100

2. Rata solvabilitatii generale

R_SG0 = 298,8

R_SG1 = 189,5

3. Rata indatorarii totale

R_IT0 = 50,3

R_IT1 = 111,76

4. Rata indatorarii pe termen lung

R_ITL0 = 0

R_ITL1 = 0

5. Capacitatea de indatorare

C_D0= 100

C_D1 = 100

Rata cheltuielilor financiare

R_CF0 = 2,1

R_CF1 = 0