Elaborarea bilantului economic

Elaborarea bilantului economic

Valoarea contabila a unei intreprinderi se regaseste, in totul sau in parte, in notiunea de activ net, inteles ca diferenta intre ceea ce ea poseda (elementele de activ) si ceea ce ea datoreaza (pasivul exigibil).

Regulile contabile de inregistrare (costul istoric) si sinteza lor, bilantul contabil, nu permit intelegerea corecta a realitatii economice si financiare a intreprinderii, iar valoarea neta contabila nu reflecta decat imperfect valoarea economica reala.

Sinteza diagnosticelor releva manifestarea reala a functiilor intreprinderii si evidentiaza realitatea lor economica si financiara.

Expertul evaluator de intreprinderi, tinand seama de aceasta realitate, va pune de acord - extracontabil - aceasta realitate cu realitatea (istorica) a bilantului contabil, corijand corespunzator elementele de activ, de pasiv si ale contului de profit si pierdere cu efectele + ale acestor ajustari. In final, va elabora un bilant si un cont de profit si pierdere economice, care vor oferi masa de date necesara aplicarii metodelor de evaluare.

Inainte de a proceda la analiza si corectarea, pe baza diagnosticelor respective, a elementelor ce compun patrimoniul intreprinderii de evaluat, se va proceda la o sortare a acestora, impartindu-le in elemente necesare exploatarii si elemente care nu sunt necesare exploatarii. Pentru efectuarea corectiilor la situatiile financiare trebuie respectate prevederile GN 6 Standard International de Practica in Evaluarea Intreprinderii. In continuare noi prezentam o varianta simplificata a procesului de elaborare a bilantului economic, dupa modelul CECCAR, invocat in lucrarea de fata, model care nu cuprinde decat o parte din multiplele ajustari, corectii ce se fac in aceasta activitate, conform standardului de profil precizat anterior.

Se considera a fi necesare exploatarii acele elemente care:

participa la obtinerea rezultatului exploatarii;

asigura continuitatea exploatarii;

se evalueaza la valoarea de piata, mai putin uzura sau deprecierea lor.

Se considera a fi nenecesare exploatarii acele elemente care:

nu participa la obtinerea rezultatului exploatarii;

pot fi vandute fara a afecta exploatarea;

se evalueaza la valoarea realizabila neta;

constituie pentru intreprindere si eventualul cumparator o trezorerie latenta, dar disponibila.

Corijarea elementelor nenecesare exploatarii:

Imobilizari necorporale de o anumita factura,care nu intrunesc cerintele prevazute de standardele de profil (cum sunt cheltuieli de constituie, cheltuieli de cercetare-dezvoltare etc.);

Imobilizari corporale nefolosite in activitatea de exploatare (cum ar fi unele terenuri sau mijloace fixe);

Trezorerie mascata (stocuri excedentare, nevandabile);

Alte active neutilizate in activitatea de exploatare (cheltuieli inregistrate in avans, alte active considerate nonvalori, etc.);

Cheltuieli cumulate pentru provizioane (daca sunt sub sau supraevaluate).

Diferentele intre valoarea contabila si valoarea de piata sau alte valori adecvate la care se evalueaza aceste elemente vor influenta soldul contabil (prin operatii extracontabile) al contului de rezultat net.

Corijarea elementelor necesare exploatarii:

Imobilizari necorporale, dupa caz, cu valoarea de piata sau alte valori adecvate dupa caz (mai putin uzura sau prin metode de rentabilitate sau combinate);

Imobilizari corporale: substituirea valorii contabile nete cu valoarea de piata sau alte valori adecvate (mai putin amortizarea cumulata);

Imobilizari financiare: substituirea valorii contabile a titlurilor de participare cu valoarea estimata pentru un titlu, tinand seama de valoarea contabila a capitalului propriu al societatii emitente sau de cursul bursei pentru cele cotate;

Stocuri: cu valoare de piata, valoarea realizabila sau alte valori adecvate, dupa caz;

Creante clienti: in principiu, cu valoarea reala contabila actualizata;

Investitii financiare pe termen scurt: in general dupa aceleasi reguli ca si imobilizarile financiare;

Datorii: la valoarea de piata sau alte valori adecvate; daca nu exista provizioane pentru riscuri si cheltuieli aferente dobanzilor si penalizarilor cuvenite creditorilor, se va calcula corespunzator valoarea acestora; sumele datorate asociatilor nu pot fi considerate capitaluri proprii;

Examinarea conturilor din afara bilantului (angajamente primite sau date si alte conturi din afara bilantului) si reintegrarea corespunzatoare in contul de rezultate, dupa caz.

Diferentele dintre valorile contabile si valorile corijate vor fi reintegrate corespunzator - tot extracontabil - in bilant si in contul de rezultat net.

In baza acestor operatii de ajustare se va proceda la elaborarea:

bilantului economic;

contului de rezultat net economic

Aceste doua elemente de sinteza economica vor constitui baza determinarii:

activului net corijat;

ratelor de actualizare sau capitalizare;

indicatorilor utilizati in abordarea prin piata.

Exemplificare dupa un model al CECCAR:

FOAIE DE LUCRU

Corijarea valorilor contabile;

Document utilizat = bilant contabil;

Scop: elaborarea bilantului economic;

Lucrari efectuate:

BILANT CONTABIL

RON

BILANT ECONOMIC

RON

ACTIV NET CORIJAT

ACTIV = 26.323 RON

DATORII = 24.617 RON

AC corijat (ACTIV - DATORII) = 1.706 RON